Сайт о личных финансах и инвестициях

Отраслевые ПИФы крайне неустойчивы, они не остаются на плаву в долгосрочной перспективе.
Марко Пирондини, Pioneer Investments

В одном из интервью Марко Пирондини, директор по инвестициям управляющей компании Pioneer Investments, довольно точно, с моей точки зрения, охарактеризовал отраслевые ПИФы:

Разве есть компании с мировым именем, визитной карточкой которых является отраслевой фонд? Эти фонды крайне неустойчивы, они не остаются на плаву в долгосрочной перспективе. Их отличие — высокая волатильность. Клиентам она нравится до тех пор, пока работает в их пользу. Как только тенденция сменяется, деньги уходят и фонд сдувается. Я не думаю, что в тех отраслях, которые пользуются популярностью сейчас, через 15-20 лет мы увидим большое количество крупных фондов.

Сентябрь прошел спокойно. А ведь могло бы быть иначе. Рынки выросли. Выросли хорошо. Индекс ММВБ вырос на 9,64%, а индекс РТС на 17,63%. В прошлом году в сентябре индексы рухнули на 23,82% и 26,38% соответственно и падение продолжалось весь четвертый квартал.

www.dmitriklimov.com www.dmitriklimov.com

В сентябре лучше основного индекса ММВБ показали динамику отраслевые индексы: ММВБ машиностронение (+30,82%), ММВБ энергетика (+23,04%), ММВБ финансы (+20,69%) и ММВБ металлургия (+13,21%). Хуже выструпили два отраслевых индекса: ММВБ телеком (+9,44%) и ММВБ нефтегаз (+6,11%). Как обычно, динамика конкрентных отраслевых индексов была достаточно непредсказуема. Далее

Август прошел хорошо. Индекс ММВБ вырос на 3,67%, индекс РТС на 4,62%, а индекс S&P500 на 3,36%. На российском рынке все отраслевые индексы, кроме нефтегазового, обогнали основные индексы. Лучший результат показали индексы РТС – Промышленность (+14,37%), РТС – Телекоммуникации (+13,51%), ММВБ машиностроение (+26,99%) и ММВБ телекомы (+14,41%). Результат для одного месяца просто превосходный.

На американском рынке ситуация иная. Большинство отраслевых индексов показало результат хуже основного индекса за исключением финансового (+12,86%) и промышленного (+4,14%) секторов. Худший результат у индекса телекоммуникационной отрасли (-2,42%). 

www.dmitriklimov.com

Далее

Июль оказался плодотворным месяцем с точки зрения динамики фондовых индексов. Индекс ММВБ вырос на 8,41%, а индекс РТС на 3,09%. Среди секторов, для которых есть отраслевые индексы, в минус в июле ушла лишь электроэнергетика -1,19%. Лучше индекса ММВБ выглядели металлургия (+16,39%), финансы (+12,29%) и телекомы (+9,32%).

www.dmitriklimov.com

  Далее

Завершился первый квартал. Для российского рынка итоги положительные: индекс ММВБ вырос на 24,76%, индекс РТС на 9,14%. Это значительно лучший результат, чем на американском рынке, где индекс S&P500 опустился на 11,7%.

Из отраслывых индексов семейства S&P лишь один – технологический индекс – закончил квартал в плюсе. Остальные девять снизились по итогам первого квартала. Из них четыре снизились больше индекса S&P500, а пять меньше. Финансовый сектор, несмотря на сильнейшее ралли последних трех недель, пострадал больше всех – -29,5%.

Далее