Сайт о личных финансах и инвестициях

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

Стоимость портфеля ПИФов на 31 декабря 2008 года составила 121 399,00 рублей. С начала года стоимость портфеля в целом уменьшилась на 60,04%. В свою очередь индекс РТС снизился за год на 72,63%, индекс ММВБ на 67,2%, а индекс RUX-Cbonds упал на 7,05%. Портфель в целом оказался в самом подвале, хотя могло бы быть и хуже. Чтобы портфель вернулся на уровень начала года (303 775,58 руб.) необходимо его вырастить на 150%!
Далее

Деньги имеют значение, но еще большее значение имеет результат управления деньгами.
Крис Девис (Chris Davis), друг Билла Миллера (Bill Miller)

Дебаты на тему: Активное или пассивное управление портфелем ценных бумаг? продолжаются уже не одно десятилетие и не угасают до сих пор. Есть яркие подтверждения того, что пассивное управление выгоднее для рядового инвестора. Например, деятельность Джона Богля (J. Bogle) и его компании Вангард (Vanguard). Но, при этом есть яркие примеры удачного и результативного активного управления. Например, знаменитый фонд Фиделити Магеллан (Fidelity Magellan) и его менеджер Питер Линч (Peter Lynch), которому на протяжении 13 лет удавалось обыгрывать индекс S&P500.
Далее

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

Стоимость портфеля ПИФов на 28 ноября (пятница) составила 128 598,72 рублей. Стоимость портфеля за ноябрь снизилась на 10,31%. Индекс РТС за ноябрь упал на 14,90%. А с начала года стоимость портфеля уменьшилась на 57,67%. В свою очередь индекс РТС снизился с начала года на 71,61%. Тяжело смотреть как твой портфель сложился в два раза. Но, это хороший опыт, который должен, по идее, помочь мне стать сильнее.
Далее

С 29 сентября по 8 октября прошел опрос на тему «Ваша цель на финансовом рынке». Подробнее смотри здесь. Цель опроса проста: узнать у читателей ЖЖ основную цель прихода на фондовый рынок.
За этот период в опросе поучаствовало 18 человек. Далее

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

Стоимость портфеля ПИФов на 30 сентября (вторник) составила 204 527,10 рублей. Стоимость портфеля за сентябрь снизилась на 17,32%. Индекс РТС за сентябрь упал на 26,4%. А с начала года стоимость портфеля уменьшилась на 32,67%. В свою очередь индекс РТС снизился с начала года на 47,1%.
Далее

Сегодня меняются понятия об устойчивости и надежности. Вот какие синонимы к слову «надежный» дают словари: безопасный, безошибочный, верный, доказанный, достоверный, изведанный, испытанный, исправный, крепкий, кредитоспособный, неминуемый, неминучий, неопровержимый, незыблемый, непоколебимый, нерушимый, несокрушимый, несомненный, неуязвимый, обеспеченный, основательный, прочный, стойкий, твердый, точный, убедительный, устойчивый, фундаментальный, капитальный, солидный, беспроигрышный, безубыточный.

Несколько лет назад никто и подумать не мог, что пятерка крупнейших, влиятельнейших и нерушимых инвестиционных банков США превратится в жалкую пару, стоимость акций которых тает на глазах. Рассматриваемые когда-то как безубыточные ипотечные ценные бумаги, сегодня превратились в пыль, нестоящую практически ничего. Незыблемый тезис о финансовом превосходстве США в мире подвергается серьезным сомнениям. Солидные и беспроигрышные места хранения денег, такие как фонды денежного рынка, могут также потерять свой имидж и доверие. Кризис – это время переоценки ценностей, понятий, способов мышления и принятия решений.

В 1970 году Брюс Бент (Bruce R. Bent) и Генри Браун (Henry B. R. Brown) изобрели фонд денежного рынка (ПИФ Денежного рынка). В 1971 году первый такой фонд появился в США. Далее

Старость – это когда беспокоят не плохие сны, а плохая действительность.
Фаина Раневская

В 1978 году в Налоговом кодексе США появляется раздел 401 (k) или план с текущими денежными или отложенными выплатами. Этот план позволяет работнику и работодателю делать отчисления в пользу будущего пенсионного обеспечения работника. При этом годовой взнос на счет работника ограничен, а внесенные средства вычитаются из налогооблагаемой базы работника и работодателя, который делает отчисления в пользу работника. Главное преимущество подобных планов – налоговые льготы.

Интересно, что на протяжении 70-х годов в США прошли важные налоговые реформы, повлиявшие на инвестиционное поведение граждан. По мнению целого ряда исследователей, именно эти реформы, приведшие к созданию пенсионных планов, в купе с ростом фондового рынка в 80-х годах привели к бурному развитию индустрии коллективных инвестиций в США в 80-х годах. Далее

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

Стоимость портфеля ПИФов на 5 сентября (пятница) составила 236 203,03 рублей. Стоимость портфеля за последнюю неделю снизилась на 4,52%. Индекс РТС за прошлую неделю (с 1 по 5 сентября) упал на 10,75%. С начала года портфель ПИФов уменьшился на 22,24%. В свою очередь индекс РТС снизился с начала года на 35,86%.

Вот так выглядит график динамики стоимости портфеля и индекса РТС по пятничным значениям.

Портфель акций широкого рынка
Доля в портфеле на 5 сентября составляет 29,52%. Таким портфелем является паевой фонд Добрыня Никитич. Как я уже отмечал ранее, управление данным фондом довольно слабое. По данным с сайта самой управляющей компании «Тройка Диалог» на 30.06.2008 стоимость пая за год выросла на 2,39%, а бенчмарк – индекс РТС – за тот же период «вымахал» на 10,62%. При этом стандартное отклонение для ПИФа и индекса практически не отличаются. Далее

Decipimur specie recti. 
Мы обманываемся видимостью правильного.
Гораций «Наука поэзии»

В 1976 году в США проходит налоговая реформа, которая привела к появлению фондов муниципальных облигаций. Розничным инвесторам был предложен первый индексный фонд (ПИФ Индексный).

Основателем первого индексного фонда (ПИФ индексный) был Джон Богль (John Bogle), который в 1974 году создал компанию Vanguard, одну из крупнейших управляющих компаний в мире. Фонд назывался First Index Investment Trust. Позже он был переименован в Vanguard 500 Index Fund.

Спустя 30 лет индексное (пассивное) инвестирование еще в самом начале пути. Несмотря на очевидное преимущество для инвесторов, управляющие компании отдают предпочтение другим фондам, т.к. «индексное инвестирование не очень прибыльное, а финансовое сообщество любит продавать прибыльные для себя продукты», – говорит профессор Бертон Мелкил (Burton G. Malkiel). Далее

Загадка: 
Для всех мы в обилии рождаемся на свет. 
У одних нас много, а у других нас нет. 

Что это?

Стоимость портфеля ПИФов на 23 мая (пятница) составила 291 771,24 рублей. Стоимость портфеля за последнюю неделю незначительно снизилась (на 0,07%). С начала года стоимость портфеля все еще в минусе (-3,95%), а с начала работы (25.06.07) в плюсе на 4,13%.

Вот так выглядит график динамики стоимости портфеля и индекса РТС по пятничным значениям.

Состав портфеля.