Сайт о личных финансах и инвестициях

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

С момента формирования Портфеля ПИФов прошло три года. Все это время я в реальном времени его вел и писал о том, что делал или чего не делал. Портфель ПИФов расчитан на долгие годы. Одна из его целей показать, что простому инвестору можно инвестировать на фондовом рынке, занимаясь при этом любимым делом, создавая семью и посвящая время своему хобби. Простому инвестору нет нужды быть инженером космических ракет, чтобы сформировать инвестиционный портфель. Но, требуется понимание своей финансовой цели, дисциплина и посвящение своим финансам хотя бы нескольких часов в месяц. В некоторых случаях, для того чтобы начать, требуется профессиональный совет и некоторое ободрение в трудные минуты, чтобы не бросить.

Сегодня подвожу промежуточные итоги. Стоимость Портфеля ПИФов на 25 июня 2010 года составила 290 223,31 рубля. За последние три года Портфель ПИФов вырос на 4,1% в номинальных цифрах и снизился на 23,6% в реальных цифрах. Ежегодный номинальный рост портфеля составил 1,35%, а ежегодная инфляция 10,87%. Далее

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

Стоимость Портфеля ПИФов на 31 марта 2010 года составила 303 926,23 рублей. С начала года (за первый квартал) стоимость портфеля в целом увеличилась на 13,27%. В свою очередь индекс ММВБ поднялся на 5,85%, а индекс IF-Cbonds (бывший RUX-Cbonds) поднялся на 5,62%. Стремительная динамика Портфеля ПИФов связана с наличием в портфеле паев паевого инвестиционного фонда акций «второго эшелона». Индекс РТС-2, отражающий динамику акций «второго эшелона», вырос за первый квартал на 29,5%.

Инфляция за первый квартал составила 3,2%. Таким образом реальное изменение по итогам первого квартала индекса ММВБ составило 2,6%, индекса IF-Cbonds 2,3%, а Портфеля ПИФов 9,8%.

Среди открытых фондов фондов по доходности Портфель ПИФов занял в марте 2 место (1 место с начала года). А среди открытых паевых фондов смешанных инвестиций Портфель ПИФов попал по итогам марта на 22 место (29 место с начала года). За последние три месяца операций по портфелю не было. Возможно, что необходимо будет провести ребалансировку, учитывая приближение доли акций в Портфеле ПИФов к границе 75%. Далее

Большинству частных инвесторов лучше всего подходит индексный фонд.
Питер Линч

Наверняка вы замечали, что в рейтингах доходностей ПИФов по итогам года, двух или трех лет очень большой разброс. Например, в 2009 году разница между лучшим и худшим фондом акций по итогам года была 281,63% (без учета отраслевых ПИФов), в 2008 году разница составила 36,8%, в 2007 году разница была 73,51% и т.д. Средняя разница за 8 лет составила 84%. При этом резко увеличилось число фондов, среди которых надо выбирать. Если в 2002 году инвестору нужно было выбирать из 10 открытых ПИФов акций, то в 2005 году из 40, а в 2009 уже из 100 открытых ПИФов акций. Согласитесь, задача трудная. Мне видится, что решить ее сложно не только простому инвестору, но и профессиональному. Достаточно взглянуть на результаты управления фондами фондов.

Ниже на графике показаны разброс доходностей открытых паевых инвестиционных фондов акций с 2002 по 2009 годы. Далее

Говорят, что есть два вида прогнозов: удачные и неправильные.

Один мой знакомый увидел в рейтинге ПИФов акций за 2009 год цифры в 250-300% и загорелся вложить деньги. Но, не все оказалось так просто. Уже второй год я провожу эксперимент «Инвестируем в ПИФ-лидер».

Итак, возьмем инвестора, который решил вложить 100 000 рублей в открытый паевой фонд акций на российском фондовом рынке (отраслевые и индексные фонды не рассматривались). Выбирает он фонд очень просто. Смотрит на рейтинг по итогам прошедшего года и в первый рабочий день нового года покупает паи ПИФа-лидера. В начале следующего года он опять смотрит рейтинг и, если лидер сменился, то меняет фонд, продавая (погашая) паи старого фонда и вкладывая деньги в паи вновь выбранного ПИФа. Если лидером остается старый фонд, то инвестор не меняет позиции, а продолжает держать паи старого фонда.

Результат инвестиций сравнивается с индексом широкого рынка – индексом ММВБ. Далее

Главная цель всех долгосрочных инвесторов – добиться максимальной реальной доходности после налогов.
Джон Темплтон

Говорить о результатах инвестирования разумно лишь, пройдя между Сциллой и Харибдой, т.е. учтя инфляцию и заплатив налоги. Налоги для инвесторов одни из главных врагов.

Для российских пайщиков год начался с хорошей новости об отмене НДФЛ при обмене (конвертации) инвестиционных паев. С 1 января 2010 года вступили в силу изменения в статью № 214.1 Налогового кодекса РФ, утвержденные Федеральным законом N 281-ФЗ от 25 ноября 2009 года. Изменения коснулись, в том числе, и расчета налоговой базы при обмене инвестиционных паев:

В случае обмена (конвертации) инвестиционных паев одного паевого инвестиционного фонда на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, осуществленного налогоплательщиком с российской управляющей компанией, осуществляющей на момент обмена (конвертации) управление указанными фондами, финансовый результат по такой операции не определяется до момента реализации (погашения) инвестиционных паев, полученных в результате обмена (конвертации). При реализации (погашении) инвестиционных паев, полученных налогоплательщиком в результате такого обмена (конвертации), в качестве документально подтвержденных расходов налогоплательщика признаются расходы по приобретению инвестиционных паев, которыми владел налогоплательщик до их обмена (конвертации).

Итак, теперь пайщики могут в рамках одной управляющей компании производить обмен (конвертацию) паев ПИФов без уплаты налога. Финансовый результат операции будет определяться в момент погашения инвестиционных паев. Это определенно шаг на встречу пайщикам.

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

2009 год оказался удачным годом для многих инвесторов. Трудно было в этот год не заработать.

Портфель ПИФов вырос за 2009 год на 121,03% до 268 331,12 руб. Индекс ММВБ вырос за этот же период на 121,14%, а индекс РТС (рассчитывается в долларах) на 128,62%. За год американская валюта подорожала на 3%. Индекс облигаций RUX-Cbonds вырос за год на 28,80%. Год начался для фондовых рынков очень трудно. Первые два месяца наблюдались серьезные движения вниз. Например, 23 января индекс РТС показал минимальное значение – 498 пунктов. Но, уже с середины марта фондовые индексы устойчиво потянулись вверх, продолжив восходящую динамику до конца года. Также менялась динамика Портфеля ПИФов: в конце января Портфель показал минимальное значение в 114 719,41 руб., а затем начал набирать положительную динамику практически без перерывов. Далее

Этот сайт начал активно жить в 2009 году. Вырос он из блога, где я первоначально планировал публиковать данные по портфелю ПИФов. Постепенно ширились и росли мои интересы и опыт, читатели, знакомые, клиенты задавали вопросы, ответы на которые выливались в различные материалы. Теперь сайт посвящен личным финансам с фокусом на инвестициях, доступных каждому человеку. За прошлый год было опубликовано порядка 70 материалов. Пересмотрев их, я отобрал те, что близки и важны для меня лично и, как оказалось, для читателей блога, судя по количеству просмотров. Итак, предлагаю краткий путеводитель по самым популярным материалам.

Личные финансы: бухгалтерия на ладони: Для меня стало настоящим открытием возможность использовать мобильный телефон в качестве персонального бухгалтера. Вот уже более года я использую свой гаджет, в том числе, и для ведения личной бухгалтерии. Привык. Доволен. Планирую написать об этом больше.

Инвестиции в ПИФ-лидер себя не оправдывают: Кто не хочет выбрать ПИФ, который принесет наибольший доход в будущем году? Но, даже правильно выбирая ПИФ-лидер из года в год, вам вряд ли удастся обыграть индекс. Так стоит ли игра свеч?

О чем говорит доходность ПИФов за предыдушие годы: Согласитесь, что хочется сказать про успехи управляющих. Но, согласно исследованию американских ученых на их материале, доходность ПИФов за предыдушие годы, скорее, поможет выявить неудачников в управлении, чем потенциальных лидеров.

Три медвежьих рынка прошли. Что наш четвертый нам готовит: Крайне интересно посмотреть на динамику ведущих индексов в предыдушие крупные медвежьи рынки и сравнить с текущей динамикой. Сделать на основании одного графика серьезные выводы вряд ли возможно, но расширить свой кругозор с помощью финансовой истории можно.

Почему и как возник финансовый кризис: Кто только об этом не писал. Пишут до сих пор. И будут писать еще очень долго. В своем материале я собрал мысли о причинах кризиса в четырех видах: шуточный, творческий, диалогичный и аналитический. И посмеяться можно, и подумать есть над чем.

Май – время выхода с рынка. Так ли это: Одна из трейдерских мудростей говорит, что в мае надо распродать акции и сидеть в деньгах, как минимум, до осени. Интересно посмотреть динамику фондовых индексов по месяцам. Оказывается, некоторые месяцы с поразительной регулярностью показывают плохие результаты. 

11 нестандартсных способов предсказать фондовый рынок: В гадания и предсказания я не очень верю. Хлопотное это дело. В принципе, все эти одинадцать способов предсказать фондовый рынок носят шуточный оттенок. Но, некоторые из них попадают регулярно в точку. Например, бикини-индикатор. 

Здоровье как часть инвестиционной стратегии: О здоровье задумывается каждый из нас. Кто-то раньше, кто-то позже. Быть здоровым не только приятно, но и выгодно с точки зрения личных финансов. Например, страховка будет дешевле. Долголетие для здорового человека – радость и уникальная возможность сделать время своим помощником в деле формирования семейного капитала.

Восстановление экономики США: 2003 vs 2009: Интересное аналитическое сравнение двух периодов выхода из рецессии в экономике США. В 2003 году бурно росли акции худых компаний, а, по-мнению аналитиков, в 2009-2010 гг расти будут акции солидных, крепких компаний. Чем не инвестиционная идея? Осталось лишь найти такие компании.

Почему нам трудно планировать пенсию: Кто только не пишет о краткосрочном мышлении русского человека? О будущем не заботится, о пенсии не думает и т.п. Но, оказывается такое отношение к своей старости свойственно не только нашему брату, но и многим другим народам. Причина кроется в нашей психологии, в глубине столетий. Современная наука помогает преодолеть «краткосрочность» человеческого мышления.

Как открыть счет у западного брокера: Для простого инвестора инвестиционных возможностей в России почти нет. Многие инструменты только начали появляться и слабо ориентрированы на клиента. Нет ничего удивительного, что инвесторы начинают смотреть на зарубежные финансовые рынки. Возможности там очень широкие, хоть и требуют определенной подкованности и сноровки. Я с удовольствием поделился личным опытом открытия счета у западного брокера.

Три простых правила личных финансов: Правил и способов разных много, но, как мне кажется, перечисленные в материале три правила можно назвать базовыми. Это основа управления вашими финансами. Их просто необходимо освоить.

Как прочитать письмо счастья: Письма теперь редко приходят в постовый ящик в парадной дома. Все больше в виртуальный ящик по электронной почте. Но, это письмо до сих пор приносит почтальон миллионам жителей нашей страны. Письмо счастья из Пенсионного Фонда Российской Федерации важно научиться читать каждому.

Доходность инвестиций: что нужно помнить: С цифрами доходности мы сталкиваемся постоянно. То банки трубят о высоких процентах по вкладам, то управляющие компании манят огромными цифрами доходности своих ПИФов, то финансовые пирамиды завлекают просто сказочными условиями. Везде надо считать процент. О подвохах в расчетах доходностей я написал в своем материале. 

Зачем и как формировать неприкосновенный запас: В жизни бывает всякое. Неприкосновенный финансовый запас – это, прежде всего, спокойный сон вашей семьи. Одна из моих личных финансовых целей – это завершить формирование НЗ в 2010 году.

Дело было в Тройке или зачем нужно заявление об инвестиционной политике: Описанных в статье, которая стала основой для написания материала, случаев огромное множество. Возмущает не только отношение к клиентам со стороны компаний, но и полная безответственность клиентов, передающих свои деньги в управление чужим людям без жестких условий. За свои деньги вы имеете полное право требовать от финансового института очень многое, в том числе, и в письменном виде. 

Стоит ли покупать новый гаджет: Увидели рекламу и хотите купить новый гаджет? Пройдите по схеме в материале и оцените стоит ли это делать?

Желаю приятного чтения и надеюсь, что материалы моего сайта помогут вам решить ваши финансовые задачи.

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

В ноябре Портфель ПИФов вырос на 2,31%. Индекс ММВБ вырос на 3,86%, а РТС на 1,96%. Новых операций (приобретение или погашение паев) в портфель в ноябре не совершалось. Среди открытых фондов фондов по доходности Портфель ПИФов занял в ноябре 1 место (1 место с начала года). А среди открытых паевых фондов смешанных инвестиций Портфель ПИФов попал по итогам ноября на 21 место (17 место с начала года).

Стоимость Портфеля ПИФов на 30 ноября 2009 года составила 254 071,64 рублей. С начала года стоимость портфеля в целом увеличилась на 109,29%. Индекс ММВБ вырос на 107,41%, а индекс РТС на 117,59%. Облигационный индекс RUX-Cbonds поднялся на 27,03%. До выхода в ноль осталось меньше 10%.

Кому предназначен Портфель ПИФов, который был сформирован и за которым я слежу:

1. долгосрочному инвестору, планирующему инвестиции на 20-25 лет;
2. молодому инвестору в возрасте 30-35 лет;
3. инвестору, понимающему что такое риск и готовому этот риск нести.

Ниже приведены графики и таблицы, показывающие динамику Портфеля ПИФов по отношению к основным индексам и бенчмарку, структуру Портфеля по отдельным ПИФам, доли активов в составе Портфеля. На первом графике изображена динамика Портфеля ПИФов и основных индексов российского фондового рынка (индекс ММВБ, индекс РТС, индекс RUX-Cbonds) в 2009 году. Далее

Законы математики, имеющие какое-либо отношение к реальному миру, ненадежны; а надежные математические законы не имеют отношения к реальному миру.
Альберт Эйнштейн

Год выдался удачным. В первой половине банковские маркетологи нам рассказывали о больших процентах по вкладам, а с нового года, скорее всего, нас будут поражать проценты доходностей ПИФов, акций и других инструментов. Ни для кого не секрет, что многие из нас выбирают инструменты для инвестирования своих сбережений, основываясь на доходности. В принципе, ничего плохого в этом нет. Главное, чтобы:

1. доходность была одним из критериев при выборе, например, ПИФа;
2. инвестор четко понимал, что значат проценты доходности.

Обратим внимание на второй пункт – проценты доходности. Проценты известны с давних времен. Слово «процент» происходит от латинского «pro centum», что означает в переводе «сотая доля». Мы используем их каждый день. Например, влажность воздуха указывается в процентах, рост различных показателей дают в процентах, некоторые из нас работают на все сто процентов, целый ряд специалистов трудятся за проценты и т.п. Навыки рассчетов процентов являются одним из критериев грамотности современного человека.

Большую и значимую роль проценты играют в экономике. Здесь многие показатели приобретают значение лишь при использовании относительных величин, выраженных в процентах. Например, рост ВВП на 1 млрд руб. мало что скажет, а вот рост ВВП на 10% уже кое-что говорит и может быть использован для сравнения. Проценты активно используются в финансах, в частности, для описания доходности различных финансовых инструментов: акций, облигаций, ПИФов и т.п. Оперируя с процентами доходности, следует помнить о хитростях и особенностях, которые нас поджидают. Вот некоторые из них. Далее

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

Стоимость Портфеля ПИФов на 30 октября 2009 года составила 248 340,60 рублей. С начала года стоимость портфеля в целом увеличилась на 104,57%. Индекс ММВБ при этом увеличился на 99,70%, а индекс РТС на 113,41%. Облигационный индекс RUX-Cbonds вырос на 25,21%. При этом Портфель ПИФов всего на 10% меньше начального значения 25 июня 2007 года, когда он был сформирован.

В октябре Портфель ПИФов увеличился на 5,38%. Индекс ММВБ вырос при этом на 3,34%, а РТС на 7,49%. Новых операций по приобретению или погашению паев в портфель в октябре не совершалось. Среди открытых фондов фондов мой Портфель ПИФов занял в октябре 3 место (1 место с начала года). А среди открытых паевых фондов смешанных инвестиций Портфель ПИФов попал по итогам октября на 20 место (18 место с начала года). Результат в целом можно оценить как хороший, учитывая небольшое количество операций (одна ребалансировка) и комфортный уровень волатильности. Доля акций на конец октября составила 73,36%, а облигаций 26,64%. Условие для проведения ребалансировки пока не выполнено.

Динамика стоимости Портфеля ПИФов по пятничным значениям с начала года показана на графике ниже.

www.dmitriklimov.com

Кому предназначен Портфель ПИФов, за которым я слежу: Далее