Сайт о личных финансах и инвестициях

It’s all about the bucks kid, the rest is conversation.
Gordon Gekko, «Wall Street»

Через почти три года готовится к выходу фильм – продолжение легендарного «Уолл Стрит» («Wall Street»). Оливер Стоун (Oliver Stone) снял сиквел под названием «Деньги никогда не спят» («Money Never Sleeps»). В роли Гордона Гекко (Gordon Gekko) седовласый и экстравагантный Майкл Дуглас (Michael Douglas). Немного о фильме можно прочесть здесь.

Итак, небольшой отрывок для разогрева аппетита. В кадре отлично смотрится мобильный телефон Гекко.

Хотите расширить свои инвестиционные горизонты? Хотите иметь доступ к тысячам акций и облигаций, паевых фондов и ETF от лучших компаний мира? Хотите иметь возможность сформировать хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель? В принципе, все довольно просто. 

Меня давно посещала мысль о том, что для российского инвестора вкладывать все свои сбережения в российские активы хоть и выглядит патриотично, но не является удачным шагом с точки зрения эффективного управления сбережениями. Российский фондовый рынок и экономика относятся к классу «развивающихся» (Emerging markets). Это с одной стороны говорит о высоком потенциале роста при определенных условиях, но с другой о высокой степени риска вложений в экономику. О некоторых плюсах и минусах инвестирования в Россию можно прочитать здесь. Или, скажем, поразмыслить о месте нашей страны в БРИК. 

В понимании целого ряда специалистов (Роджер Гибсон, Ричард Ферри, Уильям Бернштейн и др.) при распределении активов (Asset allocation) доля развивающихся рынков, включая Россию, должна составлять не более 5-10%. Остальные средства вкладываются в американские и европейские компании большой и малой капитализации, в долго- и краткосрочные облигации, в товарные рынки и альтернативные инвестиции в определенных пропорциях. Важным и значительным риском при инвестициях в зарубежные активы для российского инвестора является валютный риск. Но, при продуманном подходе можно решить и данную задачу. Немаловажным фактором является и цена формирования диверсифицированного портфеля ценных бумаг для российского инвестора. Сформировать такой портфель с помощью российских участников (брокерских или управляющих компаний) будет стоить вам 3-5-10% от вложенных средств в дополнение к обычным вознаграждениям и расходам, также существуют требования к размеру первоначального капитала.  В случае работы с западным брокером напрямую вы имеете возможность избежать лишних комиссий. Правда, не исключаю, что придется обратиться за советом к консультанту, но это вряд ли обойдется дороже 1-2%. Итак, если вы думаете о расширении своих инвестиционных горизонтов по приемлемой цене, то предлагаю вам один из способов это сделать. Далее

Положительная динамика на мировых биржах продолжается. Пока продолжается…

Индекс ММВБ торгуется выше 50-дневной средней, но ниже 200-дневной (см. первый график). С начала 2008 года, когда началась рыночная турбулентность, индекс еще не торговался так высоко по отношению к 50-дневной средней. Как видно из второго графика спрэд составил чуть более 21%. Это наиболее перекупленный уровень с начала 2008 года. Из третьего графика мы видим, что выше 50-дневной средней индекс ММВБ торгуется уже 36 дней подряд. Такого не было с апреля-мая 2008 года, когда индекс находился выше 50-дневки 39 дней подряд. На последнем графике показан спрэд индекса ММВБ и 200-дневной средней. Он находится на минимальных значениях с июня прошлого года, когда рынки в России начали сыпаться. Преодоление 50-дневной средней является хорошим признаком силы бычьих настроений с точки зрения технического анализа, но еще более сильным сигналом начала положительной динамики на рынке станет преодоление и 200-дневной средней. В течение ближайщих дней мы сможем наблюдать либо преодоление, либо отскок вниз от 200-дневки, т.к. индекс вплотную подошел к ней.

Далее

В моем дестве и юности не было Интернета. Возможно, это даже хорошо. Зато была Большая Советская Энциклопедия. Издание 1970 года в тридцати томах. Более раннее издание выходило аж в пятидесяти томах. Это был настоящий кладезь сжатой, насыщенной информации буквально по всем вопросам. Я любил отгадывать кроссворды с картинками в журнале «Наука и жизнь». БЭС в этом деле была отличным помощником. Иногда меня охватывала идея прочитать все тома Энциклопедии и стать энциклопедистом. Такие прекрасные воспоминания.

И вот, совсем недавно мне удалось опять посидеть за томами БЭС. Она состарилась, несколько устарела, но по-прежнему вызывает глубокие чувства силы знаний. Решил я посмотреть что писали в БЭС про биржу. Во-первых, оказались в этой многотомной книге статьи и про акции, и про облигации, и про биржу, и про дивиденды. Во-вторых, взгляд на биржу там вполне трезвый и  крайне полезный для любого приходящего на биржу частного инвестора. Вот что написано в статье «Биржа»: Далее

Cujusvis hominis est errare; nullius, nisi insipientis in errore perseverare — Каждому человеку свойственно ошибаться, но только глупцу свойственно упорствовать в ошибке.
Цицерон

В первом номере журнале «Ticker Magazine» в 1908 году была опубликована статья «Mistakes of Investors». В ней автор описывал и классифицировал типичные ошибки инвесторов начала двадцатого века. Было это сто лет тому назад! Удивительно, но ошибки, характерные инвесторам сто лет назад, актуальны и для нынешних инвесторов.
Далее

Многие смотрели фильм «Уолл Стрит» («Wall Street») с Майклом Дугласом (Michael Douglas) в главной роли. Это не просто хороший фильм, а источник некоего вдохновения и драйва.

Один из руководителей российской инвестиционной компании так выразил свои впечатления от просмотра этого фильма:

Где-то в середине 80−х в ДК МГУ прошел американский фильм «Уолл-стрит». И так меня этот фильм поразил! В России фондового рынка не было, что это такое, никто в то время не знал. И я тогда подумал: если когда-нибудь в России будет фондовый рынок, то я обязательно должен работать с ценными бумагами. Потом, конечно, я про это забыл. Но вскоре в стране началась ваучерная приватизация, и я вспомнил про этот фильм и подумал: почему бы мне не попробовать себя на фондовом рынке? Это было в 1993 году. Я пошел и купил фильм «Уолл-стрит», посмотрел его раз двадцать, потому что для меня он был как учебник, – больше обращая внимание не на любовную историю, а на то, как люди думают, что говорят, какие термины используют, как поступают в той или иной ситуации. И дальше я сказал себе: все, наступает мое время.

Теперь начинается съемка продолжения фильма. Далее

Должно ли инвестирование быть захватывающим занятием?
Нет, считает лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Самуэльсон (Paul Samuelson).

«Investing should be dull. It shouldn’t be exciting. Investing should be more like watching paint dry or watching grass grow. If you want excitement, take $800 and go to Las Vegas».

«Инвестирование должно быть скучным. Оно не должно быть захватывающим. Оно должно быть подобно наблюдению за высыхающей краской или растущей травой. Если Вы хотите захватывающих впечатлений, то возьмите 800 долларов и поезжайте в Лас Вегас», – написал в свое книге «The Ultimate Guide to Indexing» нобелевский лауреат по экономике Paul Samuelson.
Далее

Nulla regula sine exceptione — Нет правил без исключении.

А правило очень простое: 80-90% начинающих заниматься Интернет-трейдингом или daytrading, уходят с этого рынка либо инвесторами, либо банкротами, либо просто разочарованными. Ситуация, с моей точки зрения, вполне оправданная, учитывая реалии финансовых рынков.

Думается, что общение с участниками рынка и вдумчивое изучение накопленного опыта трейдеров и управляющих, поможет избежать дорогого обучения Интернет-трейдингу.
Далее