Сайт о личных финансах и инвестициях

В 1981 году появился универсальный индивидуальный пенсионный счет (IRA). Эта возможность была прописана в Законе об экономическом восстановлении (The Economic Recovery Tax Act), подписанном Р. Рейганом. Теперь каждый (в отличие от закона 1974 года, когда такие счета могли открывать лишь те, кто не имел пенсионного счета от работодателя) работающий американец мог открывать индивидуальный пенсионный счет или IRA. Появление таких счетов является с точки зрения историков одной из причин бурного роста рынка коллективных инвестиций в США.

Основной целью закона в целом явилось снижение налогов для физических лиц для стимулирования экономического роста. Верхняя планка налоговой ставки снизилась с 70% до 50%, а нижняя с 14% до 11%. Интересно отметить, что с 1981 по 1985 гг. согласно этому закону действовала индексация налоговой ставки на уровень инфляции. Далее

Что такое бонд? Английский шпион или клей или финансовый инструмент.
Из рекламы, посвященной финансовой грамотности

У нас много говорят сегодня про финансовую грамотность. Говорят об этом в США, в Германии, в Нидерландах и т.д. Встает вопрос о том как измерить уровень финансовой грамотности простого человека. Американские коллеги Anna Lusardi и Olivia Mitchell в своей работе «Financial Literacy and Planning: Implications for Retirement Wellbeing» (2006) определили три вопроса, которые можно использовать при первичном тестировании уровня финансовой грамотности. Достаточно успешные результаты использования этих вопросов были получены в США. Сегодня эти вопросы используют в своих исследованиях специалисты в Германии, в Нидерландах, в Италии, в Новой Зеландии и в других странах.

Итак, попробуйте ответить на следующие вопросы: Далее

Ах, обмануть меня не трудно!.. Я сам обманываться рад!
Александр Пушкин, «Признание»

Одна из причин того, что инвесторы чаще говорят о номинальной доходности, вместо реальной (с учетом инфляции), заключается в так называемом эффекте «денежная иллюзия» («money illusion»). Это понятие активно используется в поведенческой экономике (behavioural economics) и поведенческих финансах (behavioural finance), в частности, для объяснения расхождений между теоретическими выводами рационального подхода и наблюдаемыми на практике процессами.

«Money illusion» – это влияние номинальных цен на наше восприятие реальной стоимости денег. Многие считают, что номинальная стоимость денег, описываемая, например, в СМИ, отражает их реальную покупательную способность. Среди причин проявления этого эффекта можно назвать:

• низкий уровень финансовой грамотности;
• заторможенность (price stickiness) номинальных цен на целый ряд товаров и услуг.

Например, Далее

Американцы становятся сильнее. Двадцать лет назад требовалось два человека, чтобы унести покупки на 10 долларов. Сегодня это может сделать и пятилетний ребенок.
Генри Янгмен, британский юморист

Налоги и инфляцию можно смело назвать Сциллой и Харибдой инвестора. Пройти между ними – значит получить положительный реальный доход от своих инвестиций после налогообложения.

В чем цель инвестирования? По-мнению целого ряда специалистов (Б. Грехэм, Дж. Богль, Р. Шиллер и др.), цель инвестирования в том, чтобы формировать реальное состояние, т.е. увеличивать возможности платить за товары и услуги (покупательную способность). Таким образом, принимая данное определение, фокус долгосрочного инвестора должен быть на реальной доходности, а не номинальной. Далее

Инфляция по итогам июля 0,4%. Такой низкий уровень инфляции в июле не наблюдался никогда с 1991 года. Быстрее всего в июле росли цены на услуги (+0,6%). В Москве инфляция в июле составила практически 0%, а с начала года 5,4%.

Инфляция – важный для многих из нас показатель. На этой странице можно найти ежемесячно обновляемые данные по инфляции в нашей стране, а также расчеты по средне-годовой инфляции за разные периоды времени.

Источником данных об инфляции в нашей стране является Федеральная служба государственной статистики (Росстат). Служба рассчитывает индекс потребительских цен на товары и услуги с 1991 года. На ее сайте также можно узнать о базовой структуре потребительских расходов населения России, о методологии мониторинга цен на потребительские товары и услуги и расчета индекса потребительских цен. Интересным является возможность рассчитывать индивидуальную инфляцию с помощью калькулятора персональной инфляции.  

Трудность высокой инфляции в том, что невозможно долгосрочное планирование, ослабевают стимулы к сбережениям и накоплениям. Деньги быстро теряют свою покупательную способность. Например, при средне-годовой инфляции в 10% покупательная способность денег упадет почти в 2 раза через 6 лет. Для того, чтобы сохранить покупательную способность денег необходимо их вкладывать (инвестировать) в инструменты, приносящие доходность, как минимум, на уровне инфляции.   

Гистограмма ежемесячных данных по инфляции приводится ниже. На ней хорошо видно, что по официальным данным средне-годовая инфляция постепенно снижается, оставаясь при этом еще на довольно высоком уровне по сравнению с развитыми экономиками. Например, за период 1991-2009 средне-годовая инфляция по моим расчетам составила 77,5%, а за период 1991-2005 средне-годовая инфляция составляла более 100%. Эти огромные цифры получаются в следствии учета данных периода гиперинфляции 1992-1993 гг.

С другой стороны, если исключить эти трудные годы, то уровень средне-годовой инфляции снизится. За период с 1995-2009 средне-годовая инфляция составила 24,6%, а за период 2000-2009 – 13,1%. В 2009 году второй раз за все время наблюдения Росстат зафиксировал инфляцию ниже 10% – 8,8%. Первый раз такое явление было зафиксированно в 2006 году (9,0%).

Ниже приводятся ежемесячные данные в табличной форме.

Несколько цифр из газет и журналов:
- инфляция в России в январе 2,3% (выше, чем в прошлом январе); в прошлом году инфляция составила по официальным данным 11,9%, а планировалась на уровне 7,5-8%.
- инфляция в США в январе за последние 12 месяцев составила 4,3% (еще в августе этот показатель составлял 2%).
- инфляция в Китае достигла многолетних максимумов.
- призрак инфляции бродит и по Европе.
- инфляция в Зимбабве в 2007 году составила 100 000%.

Последнее время много говорят и пишут об инфляции. О ней рассуждают. Ею пугают, от нее предостерегают.
Далее

Как египетские пирамиды являются неотделимой частью общемировой культуры, так и финансовые пирамиды есть часть финансовой культуры и жизни человечества. Работая в сфере финансов (паевые инвестиционные фонды), постоянно сталкиваюсь с проблемой финансовой безграмотности населения. Одновременно, создатели финансовых пирамид активно эту безграмотность эксплуотируют. Все это крайне негативно отражается на весьма перспективной отрасли коллективных инвестиций (ПИФы).

Об инфляции.
Ежегодно с большим удовольствием покупаю номера различных изданий с прогнозами на грядущий год. В их число входит издание Коммерсанта – Коммерсант Рейтинг. Листая недавно номера за 2004 и 2005 годы обнаружил ценники на журналах. 2004 – 35 руб., 2005 – 45 руб., 2006 – 70 руб. Рост: 29% с 2005 на 2006 годы и 56% с 2006 на 2007 годы. Вот такая инфляция в медиабизнесе.