Сайт о личных финансах и инвестициях

Что такое бонд? Английский шпион или клей или финансовый инструмент.
Из рекламы, посвященной финансовой грамотности

У нас много говорят сегодня про финансовую грамотность. Говорят об этом в США, в Германии, в Нидерландах и т.д. Встает вопрос о том как измерить уровень финансовой грамотности простого человека. Американские коллеги Anna Lusardi и Olivia Mitchell в своей работе «Financial Literacy and Planning: Implications for Retirement Wellbeing» (2006) определили три вопроса, которые можно использовать при первичном тестировании уровня финансовой грамотности. Достаточно успешные результаты использования этих вопросов были получены в США. Сегодня эти вопросы используют в своих исследованиях специалисты в Германии, в Нидерландах, в Италии, в Новой Зеландии и в других странах.

Итак, попробуйте ответить на следующие вопросы: Далее

Ах, обмануть меня не трудно!.. Я сам обманываться рад!
Александр Пушкин, «Признание»

Одна из причин того, что инвесторы чаще говорят о номинальной доходности, вместо реальной (с учетом инфляции), заключается в так называемом эффекте «денежная иллюзия» («money illusion»). Это понятие активно используется в поведенческой экономике (behavioural economics) и поведенческих финансах (behavioural finance), в частности, для объяснения расхождений между теоретическими выводами рационального подхода и наблюдаемыми на практике процессами.

«Money illusion» – это влияние номинальных цен на наше восприятие реальной стоимости денег. Многие считают, что номинальная стоимость денег, описываемая, например, в СМИ, отражает их реальную покупательную способность. Среди причин проявления этого эффекта можно назвать:

• низкий уровень финансовой грамотности;
• заторможенность (price stickiness) номинальных цен на целый ряд товаров и услуг.

Например, Далее

Американцы становятся сильнее. Двадцать лет назад требовалось два человека, чтобы унести покупки на 10 долларов. Сегодня это может сделать и пятилетний ребенок.
Генри Янгмен, британский юморист

Налоги и инфляцию можно смело назвать Сциллой и Харибдой инвестора. Пройти между ними – значит получить положительный реальный доход от своих инвестиций после налогообложения.

В чем цель инвестирования? По-мнению целого ряда специалистов (Б. Грехэм, Дж. Богль, Р. Шиллер и др.), цель инвестирования в том, чтобы формировать реальное состояние, т.е. увеличивать возможности платить за товары и услуги (покупательную способность). Таким образом, принимая данное определение, фокус долгосрочного инвестора должен быть на реальной доходности, а не номинальной. Далее

Инфляция по итогам января 1,6%. Это самы низкий уровень январской инфляции за последние 12 лет.

Инфляция – важный для многих из нас показатель. На этой странице можно найти ежемесячно обновляемые данные по инфляции в нашей стране, а также расчеты по средне-годовой инфляции за разные периоды времени.

Источником данных об инфляции в нашей стране является Федеральная служба государственной статистики (Росстат). Служба рассчитывает индекс потребительских цен на товары и услуги с 1991 года. На ее сайте также можно узнать о базовой структуре потребительских расходов населения России, о методологии мониторинга цен на потребительские товары и услуги и расчета индекса потребительских цен. Интересным является возможность рассчитывать индивидуальную инфляцию с помощью калькулятора персональной инфляции.  

Трудность высокой инфляции в том, что невозможно долгосрочное планирование, ослабевают стимулы к сбережениям и накоплениям. Деньги быстро теряют свою покупательную способность. Например, при средне-годовой инфляции в 10% покупательная способность денег упадет почти в 2 раза через 6 лет. Для того, чтобы сохранить покупательную способность денег необходимо их вкладывать (инвестировать) в инструменты, приносящие доходность, как минимум, на уровне инфляции.   

Гистограмма ежемесячных данных по инфляции приводится ниже. На ней хорошо видно, что по официальным данным средне-годовая инфляция постепенно снижается, оставаясь при этом еще на довольно высоком уровне по сравнению с развитыми экономиками. Например, за период 1991-2009 средне-годовая инфляция по моим расчетам составила 77,5%, а за период 1991-2005 средне-годовая инфляция составляла более 100%. Эти огромные цифры получаются в следствии учета данных периода гиперинфляции 1992-1993 гг.

С другой стороны, если исключить эти трудные годы, то уровень средне-годовой инфляции снизится. За период с 1995-2009 средне-годовая инфляция составила 24,6%, а за период 2000-2009 – 13,1%. В 2009 году второй раз за все время наблюдения Росстат зафиксировал инфляцию ниже 10% – 8,8%. Первый раз такое явление было зафиксированно в 2006 году (9,0%).

Ниже приводятся ежемесячные данные в табличной форме.

Несколько цифр из газет и журналов:
- инфляция в России в январе 2,3% (выше, чем в прошлом январе); в прошлом году инфляция составила по официальным данным 11,9%, а планировалась на уровне 7,5-8%.
- инфляция в США в январе за последние 12 месяцев составила 4,3% (еще в августе этот показатель составлял 2%).
- инфляция в Китае достигла многолетних максимумов.
- призрак инфляции бродит и по Европе.
- инфляция в Зимбабве в 2007 году составила 100 000%.

Последнее время много говорят и пишут об инфляции. О ней рассуждают. Ею пугают, от нее предостерегают.
Далее

Как египетские пирамиды являются неотделимой частью общемировой культуры, так и финансовые пирамиды есть часть финансовой культуры и жизни человечества. Работая в сфере финансов (паевые инвестиционные фонды), постоянно сталкиваюсь с проблемой финансовой безграмотности населения. Одновременно, создатели финансовых пирамид активно эту безграмотность эксплуотируют. Все это крайне негативно отражается на весьма перспективной отрасли коллективных инвестиций (ПИФы).

Об инфляции.
Ежегодно с большим удовольствием покупаю номера различных изданий с прогнозами на грядущий год. В их число входит издание Коммерсанта – Коммерсант Рейтинг. Листая недавно номера за 2004 и 2005 годы обнаружил ценники на журналах. 2004 – 35 руб., 2005 – 45 руб., 2006 – 70 руб. Рост: 29% с 2005 на 2006 годы и 56% с 2006 на 2007 годы. Вот такая инфляция в медиабизнесе.