Сайт о личных финансах и инвестициях

Говорят, что есть два вида прогнозов: удачные и неправильные.

Один мой знакомый увидел в рейтинге ПИФов акций за 2009 год цифры в 250-300% и загорелся вложить деньги. Но, не все оказалось так просто. Уже второй год я провожу эксперимент «Инвестируем в ПИФ-лидер».

Итак, возьмем инвестора, который решил вложить 100 000 рублей в открытый паевой фонд акций на российском фондовом рынке (отраслевые и индексные фонды не рассматривались). Выбирает он фонд очень просто. Смотрит на рейтинг по итогам прошедшего года и в первый рабочий день нового года покупает паи ПИФа-лидера. В начале следующего года он опять смотрит рейтинг и, если лидер сменился, то меняет фонд, продавая (погашая) паи старого фонда и вкладывая деньги в паи вновь выбранного ПИФа. Если лидером остается старый фонд, то инвестор не меняет позиции, а продолжает держать паи старого фонда.

Результат инвестиций сравнивается с индексом широкого рынка – индексом ММВБ. Далее

Американцы становятся сильнее. Двадцать лет назад требовалось два человека, чтобы унести покупки на 10 долларов. Сегодня это может сделать и пятилетний ребенок.
Генри Янгмен, британский юморист

Налоги и инфляцию можно смело назвать Сциллой и Харибдой инвестора. Пройти между ними – значит получить положительный реальный доход от своих инвестиций после налогообложения.

В чем цель инвестирования? По-мнению целого ряда специалистов (Б. Грехэм, Дж. Богль, Р. Шиллер и др.), цель инвестирования в том, чтобы формировать реальное состояние, т.е. увеличивать возможности платить за товары и услуги (покупательную способность). Таким образом, принимая данное определение, фокус долгосрочного инвестора должен быть на реальной доходности, а не номинальной. Далее

Прошел 2009 год. Время подводить итоги и ставить цели на следующий год, возможно, даже не на один.

Ниже привожу ставшую уже традиционной таблицу с цифрами доходности фондовых индексов акций разных стран мира. В первую десятку по доходности вошли все четыре страны, составляющие группу БРИК (BRIC): Россия (Russia) +128,62%, Бразилия (Brazil) +82,66%, Индия (India) +81,03% и Китай (China)+79,98%. Среди стран «Большой семерки» (G-7) лучший результат у Канады +30,69%, а худший у Японии +19,04%.  США по индексу S&P500 закончили год в серединке с хорошим плюсом +23,45%. Рост индексов акций развитых стран (G-7) оказался ниже среднего по всей выборке (81 страна), который был в 2009 году на уровне 36,13%. Далее

Все желающие могут принять участие в опросе здесь.

На Wall Street есть поговорка, которую любят повторять в мае: «Sell in May, Go Away» или, говоря русским языком, распродавай акции в мае и будь вне рынка… до осени. Ниже я привожу небольшие расчеты для российского индекса ММВБ за последние 11 лет и американского индекса DOW Jonce за последние 20 лет. Далее

Положительная динамика на мировых биржах продолжается. Пока продолжается…

Индекс ММВБ торгуется выше 50-дневной средней, но ниже 200-дневной (см. первый график). С начала 2008 года, когда началась рыночная турбулентность, индекс еще не торговался так высоко по отношению к 50-дневной средней. Как видно из второго графика спрэд составил чуть более 21%. Это наиболее перекупленный уровень с начала 2008 года. Из третьего графика мы видим, что выше 50-дневной средней индекс ММВБ торгуется уже 36 дней подряд. Такого не было с апреля-мая 2008 года, когда индекс находился выше 50-дневки 39 дней подряд. На последнем графике показан спрэд индекса ММВБ и 200-дневной средней. Он находится на минимальных значениях с июня прошлого года, когда рынки в России начали сыпаться. Преодоление 50-дневной средней является хорошим признаком силы бычьих настроений с точки зрения технического анализа, но еще более сильным сигналом начала положительной динамики на рынке станет преодоление и 200-дневной средней. В течение ближайщих дней мы сможем наблюдать либо преодоление, либо отскок вниз от 200-дневки, т.к. индекс вплотную подошел к ней.

Далее

Статистика – наука полезная. Иногда, ее, правда, называют лукавой. Цифры можно повернуть одним образом и обосновать «правду», а можно повернуть их по-другому и практически также легко найти основание для оправдания «лжи». В общем, требуется навык и знания, чтобы цепочки цифр говорили ровно то, что они говорят.

Первый президентский срок Д.А. Медведева начался не самым удачным образом. Через сто дней после инаугурации рынок РТС обвалился на 19%, рубль ослаб на 2,5%, а нефть марки Brent упала на 8%. И это, как показывает уже история, было только начало. Далее

Согласитесь, порой так хочется вытянуть счастливый билет. Каждый под термином «счастливый билет» понимает что-то свое. Для инвесторов на фондовом рынке это может быть акция, которая вырастет в ближайщие несколько лет многократно. Или, например, паевой инвестиционный фонд, который из года в год обыгрывает соответствующий бенчмарк.

Из заметки «О чем говорит доходность ПИФов за предыдущие годы» видно, что выбрать удачный на длительных промежутках фонд практически невозможно. Это чистой воды гадание. Но, попробуем провести другой эксперимент.
Далее

В январе фондовые рынки по всему миру продолжили снижение. Российский индекс РТС упал на 15,33%. Не самую последнюю роль сыграло ослабление курса рубля к доллару США. Индекс РТС находится сейчас на уровнях 2003 года. Когда-то в 2005 году, вкладывая средства в наш фондовый рынок, я мечтал о том, как здорово было бы инвестировать на уровнях начала века. Далее

Мир многообразен не только в количестве видов животных, характерах людей и природных явлениях. Но, и в одном из самых замечательных изобретений человечества – в фондовом рынке.

В таблице приведены итоги 2008 года на разных фондовых площадках. Разброс действительно велик: от +58,6% в Гане до -94,43% в Исландии.

Отдельно в таблице выделены страны БРИК (BRIC): Бразилия -41,22%, Россиия -72,41%, Индия -52,45% и Китай -65,39%. Безудержный рост фондовых индексов стран БРИК в предшествующие несколько лет вылился в конечном итоге в серьезный спад. Особенно, на этом фоне отличилась Россия с результатом в -72,41% (Индекс РТС).

Простая географическая диверсификация между Россией и США в равных долях (50 на 50) привела бы в итоге к потерям в размере -55,44%. Несмотря на теоретическую привлекательность географической диверсификации, она не всегда возможна в силу, например, слабого регулирования рынков или отсутствия должного уровня ликвидности обращающихся ценных бумаг.