Сайт о личных финансах и инвестициях

Женщина — это мужчина, но без денег.
П. Самуэльсон, американский экономист

Он умер почти год назад, 13 декабря 2009 года. Он был первым американским экономистом, получившим Нобелевскую премию. Это произошло в 1970 году. Он оказал огромное влияние на развитие экономики, применив одним из первых математические методы для решения экономических задач. Учебник экономики, написанный им впервые в 1948 году, — «Макроэкономика» (Economics: An Introductory Analysis) — является самым популярным и читаемым.

Пол Самуэльсон (Paul Samuelson) оставил также глубокий след в инвестиционном мире. В 1965 году в журнале Industrial Management Review им была опубликована статья, показывающая что рыночные цены являются лучшим индикатором ценности или стоимости. Ниже приводятся его яркие и емкие выражения об инвестировании, которые многому учат внимательного читателя: Далее

Поделиться:

Мир достаточно велик, чтобы удовлетворить нужды любого человека, но слишком мал, чтобы удовлетворить людскую жадность.
Махатма Ганди, индийский философ и политический деятель

Сегодня много говорят об инновациях. Но, очень часто, особенно в нашем Отечестве, инновации ассоциируются с огромными деньгами и крайней ограниченностью круга людей, которые этими инновациями пользуются или будут пользоваться. Но, есть в нашем мире и другие примеры. Например, в Индии инновационные процессы местных предпринимателей проходят под девизом: «Получить больше из меньшего для многих».  Индийские предприниматели и инженеры говорят о трех чертах участника инновационного процесса: инновационное мышление (innovation), увлеченность своим делом (passion) и сострадание к людям (compassion). Далее

Поделиться:

Я усмехнулся при виде этих денег.
- Негодный мусор, — проговорил я, — на что ты мне теперь? Всю кучу
золота я охотно отдал бы за любой из этих грошовых ножей. Мне некуда тебя
девать. Так отправляйся же на дно морское. Если бы ты лежал на полу,
право, не стоило бы труда нагибаться, чтобы поднять тебя.
Даниэль Дэфо, «Робинзон Крузо»

В сентябре Росстат зафиксировал рост инфляции на уровне 0,8%. Ниже на графике показана месячная динамика показателя инфляции (индекс потребительских цен) накопленным итогом за несколько лет. На графике хорошо видно, что в 2007 и 2008 гг. инфляция в конце года довольно заметно ускорялась после некоторого затишья летом. В нынешнем 2010 году мы имеем все шансы повторить эту динамику. График этого года напоминает кривую кризисного 2008 года.

Ожидания официальных лиц настраивают инвесторов и население на рост инфляции. Так министр финансов России отметил:

Она будет около 8 процентов. Ну, скорее плюс-минус 0,2 процента.

Заместитель министра экономического развития сообщил:

Инфляция в РФ в октябре 2010г. ожидается на уровне 0,6-0,8%, далее инфляция несколько ускорится.

Первый зампред Центрального Банка сделал следующий прогноз по инфляции:

Я думаю, что Россия во II квартале 2011г. вернется на траекторию снижения инфляции, и по итогам следующего года мы впишемся в официальный прогноз по инфляции в размере 6-7%.

Поделиться:

Американцы становятся сильнее. Двадцать лет назад требовалось два человека, чтобы унести покупки на 10 долларов. Сегодня это может сделать и пятилетний ребенок.
Генри Янгмен, британский юморист

Налоги и инфляцию можно смело назвать Сциллой и Харибдой инвестора. Пройти между ними — значит получить положительный реальный доход от своих инвестиций после налогообложения.

В чем цель инвестирования? По-мнению целого ряда специалистов (Б. Грехэм, Дж. Богль, Р. Шиллер и др.), цель инвестирования в том, чтобы формировать реальное состояние, т.е. увеличивать возможности платить за товары и услуги (покупательную способность). Таким образом, принимая данное определение, фокус долгосрочного инвестора должен быть на реальной доходности, а не номинальной. Далее

Поделиться:

Вы верите в прогнозы? Иногда приходится, как, например, с прогнозом погоды. Прогнозы порой сбываются. Так в газете «Reading Eagles» от 6 ноября 1910 года экспертами было спрогнозированно, что численность населения к 2010 году достигнет 5 миллиардов. Довольно точно. Но, бывает и в другую сторону. В газете «Ottawa Citizen» от 22 марта 1984 года была предсказана колонизация американцами Луны, а в «Anchorage Daily News» говорилось, что русские покорят Марс в 2010 году.   

Пока идут каникулы есть время спокойно полистать сайты, погрузиться в большие тексты. Благодаря «The Pragmatic Capitalist» можно почитать, посмотреть и послушать различные мнения о грядущем 2010 и инвестиционных возможностях и опасностях. В материале представлены оценки 2010 года ведущими банками мира (Goldman Sachs, Bank of America, RBC, UBS и т.п.), мнения менеджеров хедж-фондов и инвестиционных управляющих (Jim Rogers, Laszlo Birinyi, Marc Faber и др.), прозноз возможных неудач в 2010 году и перспективы инвестиций в альтернативные финансовые инструменты, а также взгляд банкиров на развивающиеся рынки. В конце приведены ссылки на итоговые и прогнозные материалы некоторых изданий, которые мне лично показались достойными чтения. 

В целом можно сказать, что взгляд на наступивший год у многих положительный. Аналитики и стратеги отмечают потенциал роста как всей мировой экономики, так и отдельных стран (США, Бразилия) и регионов (развивающиеся рынки Азии). Но, все еще остаются неопределенности, которые напоминают про необходимость быть осторожными. Так, не до конца ясна ситуация с чистотой балансов банков, рынок недвижимости находится по-прежнему в тяжелой ситуации, отсутствует здоровый спрос американских и европейских потребителей, вызывают опасения возможные проблемы в Китае, который в последнее время называют спасителем мировой экономики. Взгляды некоторых участников рынка по целому ряду вопросов прямо противоположные. Например, что будет с золотом? Несмотря на многообразие оценок и прогнозов, чтение этих материалов довольно полезно для составления собственной картины и выработки собственного мнения о перспективах наступившего года. Очень интересно, как мне видится, будет в конце 2010 года, когда можно будет оценить точность оценок и предсказаний.   

Желаю интересного и полезного чтения. Надеюсь, наши инвестиционные решения будут успешными и удачными в этом году. Далее

Поделиться:

Слово «риск» происходит от староитальянского risicare, означающего «отваживаться».

Риск и ожидаемый доход идут рука об руку. Вы ожидаете получить большую прибыль? Будьте готовы к большему риску. У вас консервативный настрой и нет желания рисковать? Тогда не рассчитывайте на большой выигрыш. Если предприниматель, оценивающий риски, развивает дело или направление, значит, скорее всего, он ожидает солидный доход.

Пока я размышляю о необходимости более широкого вложения средств, чем просто в ценные бумаги российских компаний, прочитал любопытную статью «The Peril and Promise of Investing in Russia» («Опасности и перспективы инвестиций в Россию»), которая была напечатана в одном из последних номеров журнала BusinessWeek. Этот журнал исчез с наших полок, но по-прежнему живет для зарубежного читателя. В статье автор вполне резонно задает вопрос: почему иностранные компании не уходят из России, несмотря на глубокий экономический спад, сильнейшую коррупцию и довольно жесткие щелчки от чиновников, например, в ситуациях с BP, Shell, Ikea? Наоборот, зарубежные предприниматели расширяют здесь свой бизнес. На наш рынок довольно активно выходят и действуют HSBC, Unilever, Wall Mart, John Deere и т.др. Они отваживаются выйти на наш рынок, значит видят здесь большие возможности.

Вот какой ответ дает зарубежный журналист в зарубежном издании. Далее

Поделиться:

По мнению экспертов исследовательской компании Euromonitor скоро, возможно, экономисты будут говорить о группе БИК (BIC) вместо БРИК (BRIC). Россия может выпасть из группы быстро растущих развивающихся экономик. Основные аргументы, выделяемые экономистами Euromonitor, следующие:

1. Россия больше всех из стран БРИК пострадала от мирового экономического кризиса. Наша экономика сжалась на 8,5%. В это же время Китай и Индия сохранили положительный рост в районе 5-7%, а экономика Бразилии снизилась незначительно — на 1,3%.
2. Россия оценивается инвесторами как рискованное место для инвестиций. Одна из важнейших причин по-мнению экспертов Euromonitor – активное вмешательство государства в экономику.
3. Сильная зависимость российской экономики от экспорта нефти. Вместе с падением цены на нефть со 147 долларов за баррель в июле 2008 года до 40 долларов в декабре экономика России рухнула. Другие страны БРИК имеют более устойчивое положение. Бразилия и Индия опираются на достаточно сильный внутренний спрос, а Китай имеет диверсифицированный экспорт.
4. Сложная демографическая ситуация в России. Из четырех стран БРИК в России самое маленькое число жителей, самое старое и сокращающееся население. Это ведет к сокращению работоспособного населения, генерирующего спрос на товары и услуги.

Интервью с экономистом Goldman Sachs Джимом О’Нилом (Jim O’Neil), начавшим использовать аббревиатуру БРИК, можно прочесть здесь. Посмотрим страны БРИК в цифрах и графиках. Далее

Поделиться:

По-разному можно оценивать ситуацию. Можно абстрагироваться и изучать отдельные события, можно описывать ее качественно или искать количественные закономерности, а можно использовать метод сравнения и т.д. Идеально, конечно, применить несколько методов сразу – подойти комплексно.

Весной этого года американская аналитическая компания Bernstein Research провела сравнение условий восстановления экономики США в 2003 году и нынешней ситуации. Один из основных выводов был посвящен инвестициям в акции. Если во время восстановления 2003 года росли акции компаний низкого качества («junk rally»), то нынешнее восстановление, скорее всего, будет связано с акциями качественных компаний, способных к самофинансированию и быстрому захвату доли рынка.

Ниже приводится табличка с кратким сравнением. Далее

Поделиться:

Много говорят о рецессии в мировой экономике. Спад отражается на многих из нас. Как минимум, мы о нем читаем и слышим. Газета «Wall Street Journal» ежемесячно опрашивает экономистов ведущих финансовых организаций по целому ряду вопросов. Один из них в августе был об окончании рецессии в США. Результаты опроса приведены ниже. Половина экспертов считает, что рецессия закончится в третьем квартале и лишь 2% переносят сроки ее окончания на следующий год. Одновременно можно отметить, что индексы уверенности потребителей указывают все еще на довольно пессимистический взгляд народа на будущее экономики США. Вряд ли такое различие во взглядах удивительно.

www.dmitriklimov.com

Поделиться:

Всякое заблуждение пагубно, но там, где к нему примешивается страсть, пагубно двойне.
Плутарх

Все мы свидетели экономического кризиса. Кого-то он затронул явно, для кого-то прошел стороной. Пока!? Многие из нас имеют мнения и суждения о причинах глобального, теперь уже, экономического кризиса.

Лично для меня кризис начался с прочтения новости на сайте www.money.cnn.com в самом начале января 2008 года. Появилось ощущение первого звоночка и нарастающей неопределенности. Позже кризис коснулся меня непосредственно: уволили коллег и знакомых, изменили планы развития компании, упала активность на рынке. Но, самое яркое и неприятное ощущение от кризиса – состояние неопределенности. Ты, твои коллеги, аналитики, эксперты, никто не знает, что будет дальше и как глубоко мы увязли в проблемах. Многие модели, которые использовались в работе и жизни раньше, перестали работать, а новые еще не появились. Момент, безусловно, уникальный как для характера, так и для личного развития. Далее

Поделиться: