Сайт о личных финансах и инвестициях

Человеческий потенциал далек от своего истощения.
У. Баффет

В субботу (26 февраля) компания Berkshire Harthaway, подконтрольная Оракулу из Омахи и входящая теперь в индекс S&P500, сообщила о солидном результате за четвертый квартал. По итогам года доходность инвестиционного портфеля компании составила 13,0% против 15,1%, включая дивиденды, для индекса S&P500. За 45-летнюю историю это восьмой год с результатом хуже широкого рынка. Помимо результатов финансовых, Уоррен Баффет выпустил очередное письмо к акционерам, читать которое всегда доставляет удовольствие. Оракул из Омахи сохраняет оптимизм, опираясь на многолетнюю историю развития американской экономики и общества:

Money will always flow toward opportunity, and there is an abundance of that in America. Commentators today often talk of “great uncertainty.” But think back, for example, to December 6, 1941, October 18, 1987 and September 10, 2001. No matter how serene today may be, tomorrow is always uncertain.

Don’t let that reality spook you. Throughout my lifetime, politicians and pundits have constantly moaned about terrifying problems facing America. Yet our citizens now live an astonishing six times better than when I was born. The prophets of doom have overlooked the all-important factor that is certain: Human potential is far from exhausted, and the American system for unleashing that potential – a system that has worked wonders for over two centuries despite frequent interruptions for recessions and even a Civil War – remains alive and effective.

We are not natively smarter than we were when our country was founded nor do we work harder. But look around you and see a world beyond the dreams of any colonial citizen. Now, as in 1776, 1861, 1932 and 1941, America’s best days lie ahead.

Посмотрим внимательней из каких акций состоял портфель Уоррена Баффета на конец 2010 года: Далее

Поделиться:

В корпоративном управлении есть две крайности. Первая — это когда акционер постоянно активно советует менеджерам как делать работу. Вторая — это полное отсутствие заинтересованности со стороны акционера делами компании. Истина, как обычно, находится где-то между этими крайними точками, но воплотить ее в корпоративном управлении компании довольно трудно. Интересен опыт одного из самых крупных частных инвесторов — Уоррена Баффета.

Кто не хотел бы спросить совет у Баффета? Некоторые инвесторы платят миллионы долларов, чтобы просто пообедать с ним. В 2008 году он был признан самым уважаемым управленцем в США журналом Directorship. Президенты компаний, в которых он владеет пакетами акций, ценят его терпение, дальновидность и способность описать самую сложную финансовую проблему в нескольких словах. Они ценят то, что он не вмешивается в их работу до тех пор пока компания реализует поставленные цели. Но, иногда он подает голос и показывает себя с другой — менее привычной для окружающих — стороны. Когда то, что происходит в компании, акциями которой он владеет, ему не нравится, он превращается из пассивного инвестора в активного, защищающего свои инвестиции: устраивает нагоняй руководству, отказывается от сомнительных сделок, увольняет и нанимает новых топ-менеджеров. Для тех кто попадает под его горячую руку, это все напоминает нагоняй от Санта Клауса.

Материал в журнале Business Week раскрывает эту тему. Далее.

Поделиться:

Требуется 20 лет, чтобы заработать репутацию и пять минут, чтобы ее потерять.
У. Баффет, инвестор

Слушать Уоррена Баффета не только полезно, но и интересно. Участвуя в проекте телеканала CNBC, посвященном самым большим инвестиционным ошибкам знаменитых инвесторов, он рассказал занимательную историю о том, что инвестировать в текстильную компанию Berkshire Hathaway, ставшую затем основой империи Баффета, его подвигло чувство… бешенства. Прекрасный пример о роли эмоций в инвестициях.

Он называет покупку текстильной компании в 1964 году ошибкой на 200 миллиардов долларов, вызванной злобным желанием отомстить ее руководителю, попытавшемуся надуть Баффета в ходе переговоров о продаже акций.

Читать и смотреть интервью здесь.

Поделиться:

Уоррен Баффет всегда был сторонником акций, как лучшего инструмента для инвестиций. За акциями он ищет живую, развивающуюся компанию, производящую понятный продукт, доступный многим.  

Все добытое золото за всю историю человечества можно представить в виде кубика размером 20,5*20,5*20,5 метров. При нынешней цене золота стоимость этого кубика такова, что вы можете купить: все сельхозугодья в США, 10 компаний Exxon Mobil и у вас останется еще 1 триллион долларов на руках. Или вы предпочтете просто иметь кубик из металла? Что принесет вам больше ценности? Далее

Поделиться:

Я на 15% Филипп Фишер и на 85% Бенджамин Грехэм.
Уоррен Баффет

Многие мастера начинали с простого подражания. Например, поэт Жуковский подражал Ломоносову и Державину, Пушкин подражал Жуковскому и Батюшкову, целый ряд российских художников воспитывались на подражании итальянцам, рисуя сначала копии великих полотен, а затем создавая уже свои собственные прекрасные картины. Здесь важен не факт простого подражания, а потребность взаимоотношений на уровне ученик — учитель. Один делится своим опытом, а другой учится у него, формируя со временем свой стиль, свою манеру, свой почерк, накапливая свой опыт.

Был и у Уоррена Баффета (Warren Buffett) свой учитель. Это Бенджамин Грехэм (Benjamin Graham). Активный сторонник инвестиций, а не спекуляций. Человек, известный в своих кругах, как ценитель недооцененных компаний. В этом же духе инвестирует и Баффет. У него много успешных сделок, но есть и неудачные. Одно остается фактом — он один из самых богатых людей (второй) в мире, если богатство исчислять деньгами. Интересно взглянуть на его инвестиционный портфель. Далее

Поделиться:

Весна, май, небольшой город Америки, бизнес-центр, зал полный людей, очень разных и очень счастливых людей, милый старичок ходит по залу с музыкальным инструментом в руках, наигрывая несложную мелодию. Люди общаются, перекусывают и … ждут, ждут, ждут, когда же старичок выступит перед ними и ответит на их вопросы.

Рок-концерт старого рокера? Выступление популярного шоу-мена? Президент США в отставке с лекцией? Нет. Годовое собрание акционеров компании Berkshire Hathaway, на котором выступит и ответит на вопросы «Оракул из Омахи» – Уоррен Баффет (Warren Buffett). Самый богатый человек планеты Земля по подсчетам экспертов журнала «Forbes» (если мерилом богатства рассматривать деньги).

Я сам никогда не был акционером компании Уоррена Баффета и ни разу не присутствовал на ее годовых собраниях. К великому сожалению. Но, всегда с большим интересом читал и читаю материалы с этих годовых собраний.

О чем же поведал «Оракул из Омахи» в этом году? Далее

Поделиться: