Сайт о личных финансах и инвестициях

Путь русского венчурного капиталиста: медицинский университет в Барнауле, российский НИИ, Стэнфорд в США, Asset Management Company в Силиконовой долине, снова Россия.

Принципы венчурного инвестирования от Франклина «Питча» Джонсона (пионер американского венчурного бизнеса):

Один из главных принципов — нельзя менять инвестиционную стратегию в зависимости от флуктуаций рынка. Это было для Питча принципом всегда и подтвердилось показательным уроком во время лопнувшего айтишного пузыря: вот чем может обернуться эйфория быстрого входа и выхода из инвестируемых компаний. Да, многие успели сделать на этом громадные деньги, но многие такие же громадные деньги потеряли.

Второй урок Питча, собственно, вытекал из первого — компании не продаются, а покупаются. Нельзя вкладывать в компанию для того, чтобы ее побыстрее продать… И от таких венчуристов, которые стараются как можно быстрее спихнуть маленькие компании, последние могут получить либо быструю смерть, либо никому не интересное подвешенное состояние с акциями меньше доллара. Компании, по словам Питча, должны строиться с таким учетом, чтобы становиться самодостаточными, генерирующими хорошую доходность или как минимум имеющими потенциал для этого. Далее

Поделиться:

Про венчурных капиталистов пишут и рассказывают много. Интересный материал про отрасль опубликовал исследовательский портал Preqin. В базе данных этой компании информация о 3500 венчурных фондов по всему миру. Половина фондов по-прежнему базируются в США, около четверти в Европе, а остальные в Азии и других регионах мира.

Авторы исследования делают вывод:

Наши данные и анализ показывают, что отрасль венчурных инвестиций часто упрощается. В реальности мы видим, что несмотря на то что доходность отрасли в целом может быть разочаровывающей, можно найти множество успешных историй, потенциально интересных областей для инвестиций венчурного капитала и небольшую группу компаний, которые из раза в раз радуют своих инвесторов великолепной доходностью. Будет ли венчурный капитал доступен через традиционные фондовые структуры или через бизнес-ангелов или еще каким-либо способом, можно уверенно сказать, что венчурные инвестиции — это работающий класс активов, способный привести к росту экономики и инновациям.

Интересны несколько графиков и таблиц из исследования. Далее

Поделиться:

Вы верите в прогнозы? Иногда приходится, как, например, с прогнозом погоды. Прогнозы порой сбываются. Так в газете «Reading Eagles» от 6 ноября 1910 года экспертами было спрогнозированно, что численность населения к 2010 году достигнет 5 миллиардов. Довольно точно. Но, бывает и в другую сторону. В газете «Ottawa Citizen» от 22 марта 1984 года была предсказана колонизация американцами Луны, а в «Anchorage Daily News» говорилось, что русские покорят Марс в 2010 году.   

Пока идут каникулы есть время спокойно полистать сайты, погрузиться в большие тексты. Благодаря «The Pragmatic Capitalist» можно почитать, посмотреть и послушать различные мнения о грядущем 2010 и инвестиционных возможностях и опасностях. В материале представлены оценки 2010 года ведущими банками мира (Goldman Sachs, Bank of America, RBC, UBS и т.п.), мнения менеджеров хедж-фондов и инвестиционных управляющих (Jim Rogers, Laszlo Birinyi, Marc Faber и др.), прозноз возможных неудач в 2010 году и перспективы инвестиций в альтернативные финансовые инструменты, а также взгляд банкиров на развивающиеся рынки. В конце приведены ссылки на итоговые и прогнозные материалы некоторых изданий, которые мне лично показались достойными чтения. 

В целом можно сказать, что взгляд на наступивший год у многих положительный. Аналитики и стратеги отмечают потенциал роста как всей мировой экономики, так и отдельных стран (США, Бразилия) и регионов (развивающиеся рынки Азии). Но, все еще остаются неопределенности, которые напоминают про необходимость быть осторожными. Так, не до конца ясна ситуация с чистотой балансов банков, рынок недвижимости находится по-прежнему в тяжелой ситуации, отсутствует здоровый спрос американских и европейских потребителей, вызывают опасения возможные проблемы в Китае, который в последнее время называют спасителем мировой экономики. Взгляды некоторых участников рынка по целому ряду вопросов прямо противоположные. Например, что будет с золотом? Несмотря на многообразие оценок и прогнозов, чтение этих материалов довольно полезно для составления собственной картины и выработки собственного мнения о перспективах наступившего года. Очень интересно, как мне видится, будет в конце 2010 года, когда можно будет оценить точность оценок и предсказаний.   

Желаю интересного и полезного чтения. Надеюсь, наши инвестиционные решения будут успешными и удачными в этом году. Далее

Поделиться:

Felix, qui potuit rerum cognoscere causas. Cчастлив тот, кто мог познать причины вещей.
Вергилий

Недавно ФСФР России зарегистрировала первый в России хедж-фонд, созданный управляющей компанией «Альфа-Капитал». Фонд является закрытым фондом, относится к категории хедж-фондов и называется ЗПИФ «Фонд частных инвестиций». Фонд расчитан на квалифицированных инвесторов и соответствует новым требованиям регулятора к составу и структуре активов. Любопытно взглянуть чуть подробнее на сам фонд и индустрию хедж-фондов в целом. Далее

Поделиться:

Felix, qui potuit rerum cognoscere causas — Cчастлив тот, кто мог познать причины вещей
Вергилий

Лучшие друзья девушек – бриллианты. Теперь наши финансисты эту фразу пытаются несколько подкорректировать: Бриллианты – лучшие друзья инвесторов в трудные времена. А точнее, акции компаний, добывающих, обрабатывающих и продающих бриллианты – лучшие друзья инвесторов. Но, пока это все слова или, как нынче любят говорить, ПИАР.

В газете RBCdaily опубликована статья о том, что УК «Лидер» планирует создать товарные ЗПИФы, а, возможно, и ОПИФы, активы которых будут инвестировать в бриллианты. Далее

Поделиться:

А Вы любите виски? Забавный напиток. Кто-то его обожает, а кто-то терпеть не может. Впрочем, виски, как и многие другие вещи, воспринимается обществом двояко.

Вот что любопытно. Виски может быть предметом инвестирования — альтернативного инвестирования. Увлечение для состоятельных знатоков! Так, например, бутылка самого дорогого виски — Macallan Fine & Rare (1926 год) — стоит порядка 40 000 долларов. Затем идет The John Walker 1805 Pack, бутылка которого стоит около 20 000. Его в наличии лишь 200 бутылок. Причем, они не продаются, а дарятся тем, кто внес значимый вклад в совремменную жизнь.На третьем месте хорошо знакомый виски — Glenfiddich. Выпуск 1937 года под названием Glenfiddich Rare Collection стоит также около 20 000 долларов за бутылку. Но вот что еще оказывается. 

По мнению некоторых экспертов, показатель объема потребления виски может указывать на то, как люди смотрят в будущее: с оптимизмом или без всякой надежды. Виски, как продукт, продается в 200 странах мира. Исторические данные показывают, что продажи виски менются в такт с изменениями экономики: растет мировая экономика, растут продажи виски и наоборот. За последние 30 лет продажи виски падали три раза: в 1983, 1998 и 2004 гг. Знакомые даты не так ли? А вот в 2007 году продажи виски по всему миру били рекорды. Глядя на мир со дна бокала из под виски, мир не выглядит печально скатывающимся в рецессию.

Поделиться: