Сайт о личных финансах и инвестициях

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

Стоимость Портфеля ПИФов на 30 сентября 2009 года составила 235 652,15 рублей. С начала года стоимость портфеля в целом увеличилась на 94,11%. Индекс ММВБ при этом увеличился на 93,24%, а индекс РТС на 98,53%. Облигационный индекс RUX-Cbonds вырос на 22,03%.

В сентябре Портфель ПИФов потолстел на 11,02%. Индекс ММВБ вырос на 9,64%, а РТС на 17,63%. Новых операций (приобретения или погашения паев) в портфель в сентябре не совершалось. Среди открытых фондов фондов Портфель ПИФов занял в сентябре 4 место (1 место с начала года). А среди открытых паевых фондов смешанных инвестиций Портфель ПИФов попал по итогам сентября на 18 место (18 место с начала года). Результат в целом можно оценить как хороший, учитывая небольшое количество операций (одна ребалансировка) и комфортный уровень волатильности.

Динамика стоимости Портфеля ПИФов по пятничным значениям с начала года показана на графике ниже.

www.dmitriklimov.com

Стоимость Портфеля ПИФов движется в такт с индексами акций, то уступая при резких скачках вверх, то опережая их при значительных спадах, благодаря доле облигаций на уровне 30%. Из графика видно, что динамика достаточно ровная, волатильность или разброс значений не очень значителен по отношению, скажем, к индексу ММВБ или РТС.

Кому предназначен Портфель ПИФов, за которым я слежу:

1. долгосрочному инвестору, планирующему инвестиции на 20-25 лет;
2. молодому инвестору в возрасте 30-35 лет;
3. инвестору, понимающему что такое риск и готовому этот риск нести.

Как измерить риск портфеля ценных бумаг? Способы есть разные. В современной портфельной теории (СПТ) предполагается, что инвестор стремится избежать риска, т.е. для двух портфелей с одинаковым ожидаемым доходом он выберет тот, который имеет меньший риск. Таким образом, инвестор будет инвестировать в портфель с более высоким риском только в том случае, если ожидаемая доходность портфеля будет выше. Дальше в рамках СПТ делается предположение, что для инвестора при принятии инвестиционных решений лишь два фактора играют роль: ожидаемая доходность и волатильность (риск). Мерой риска портфеля ценных бумаг в СПТ является стандартное отклонение. По моим расчетам недельное стандартное отклонение Портфеля ПИФов с начала работы (25.06.2007) составляет 3,2%, а недельное стандартное отклонение индексов ММВБ и РТС за этот же период составляет 7-8%. Таким образом, включение в Портфель ПИФов паевых фондов, представляющих собой разные классы активов (акции, акции второго эшелона, облигации, высокорискованные облигации) с корреляцией меньше единицы, позволило значительно снизить волатильность (риск) Портфеля, не потеряв при этом много в доходности.

Структура активов Портфеля ПИФов представлена четырмя фондами: фонд акции широкого рынка с фокусом на первом эшелоне, фонд акций с фокусом на втором и третьем эшелонах, фонд облигаций широкого рынка (государственные облигации, муниципальные облигации, копроративные облигации), фонд высокорискованных корпоративных облигаций. Основные средства Портфеля ПИФов вложены в в фонд акций широкого рынка (48%).

www.dmitriklimov.com

www.dmitriklimov.com

Давно использую слово портфель и лишь недавно задумался о его смысле и происхождении. Слово портфель образовано от двух французских : potter- «носить» и feulle- «лист». Портфель назвали так потому, что в нем носят листы бумаги, тетради, книги. А вообще-то в портфель можно положить все что угодно, например, как в моем случае ценные бумаги — ПИФы. Очень много слов, заимствованных нами из французского языка, начинается с этого порт-: портсигар («сигаронос»), портмоне («деньгонос»), портфель («листонос»).

Как составить Портфель ПИФов? Читайте здесь.

Понравился материал, тогда:

Поделиться: