Сайт о личных финансах и инвестициях

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

Стоимость Портфеля ПИФов на 30 октября 2009 года составила 248 340,60 рублей. С начала года стоимость портфеля в целом увеличилась на 104,57%. Индекс ММВБ при этом увеличился на 99,70%, а индекс РТС на 113,41%. Облигационный индекс RUX-Cbonds вырос на 25,21%. При этом Портфель ПИФов всего на 10% меньше начального значения 25 июня 2007 года, когда он был сформирован.

В октябре Портфель ПИФов увеличился на 5,38%. Индекс ММВБ вырос при этом на 3,34%, а РТС на 7,49%. Новых операций по приобретению или погашению паев в портфель в октябре не совершалось. Среди открытых фондов фондов мой Портфель ПИФов занял в октябре 3 место (1 место с начала года). А среди открытых паевых фондов смешанных инвестиций Портфель ПИФов попал по итогам октября на 20 место (18 место с начала года). Результат в целом можно оценить как хороший, учитывая небольшое количество операций (одна ребалансировка) и комфортный уровень волатильности. Доля акций на конец октября составила 73,36%, а облигаций 26,64%. Условие для проведения ребалансировки пока не выполнено.

Динамика стоимости Портфеля ПИФов по пятничным значениям с начала года показана на графике ниже.

www.dmitriklimov.com

Кому предназначен Портфель ПИФов, за которым я слежу:

1. долгосрочному инвестору, планирующему инвестиции на 20-25 лет;
2. молодому инвестору в возрасте 30-35 лет;
3. инвестору, понимающему что такое риск и готовому этот риск нести.

Структура активов Портфеля ПИФов представлена четырмя фондами: фонд акции широкого рынка с фокусом на первом эшелоне, фонд акций с фокусом на втором и третьем эшелонах, фонд облигаций широкого рынка (государственные облигации, муниципальные облигации, копроративные облигации), фонд высокорискованных корпоративных облигаций. Посмотрим какова динамика фондов по отношению к их бенчмаркам. Итак:

www.dmitriklimov.com

Из таблицы видно, что фонд «ТД – Добрыня Никитич» в целом следует индексу. То немного выигрывая, то проигрывая. Если бы не завышенное вознаграждение управляющей компании, то фонд был бы очень удачным. Отрыв фонда «ЛУКОЙЛ – Фонд перспективных инвестиций» от бенчмарка более заметен. Это связано, в том числе, и с тем, что управляющие фондом не соблюдают структуру портфеля фонда. В некоторые периоды в портфеле фонда можно обнаружить акции первого эшелона. Это общая болезнь пифов активного управления, особенно, в России. Отставание фонда «ТД – Илья Муромец» связано, скорее всего, с тем, что фонд вкладывает средства в том числе и в государственные и муниципальные облигации, что влияет на доходность. А вот фонд «ТД – Рискованные облигации» очень волатилен и пока в долгосрочной перспективе здорово проигрывает бенчмарку.

Портфель ПИФов за два года на 30 сентября снизился на 15,79%. С помощью таблицы хорошо видно, что добавление к очень рискованным фондам акций фондов облигаций ведет к снижению потерь в трудные периоды с одной стороны, а с другой дает возможность поучаствовать в росте фондовых рынков. Нынешний кризис также показал, что двухмерная модель портфелей (акции и облигации), видимо, должна пересматриваться в том числе и простыми инвесторами. Необходимо расширять спектр активов, используемых при составлении инвестиционных портфелей. Одним из решений этой задачи на сегодняшний день может быть выход на зарубежные рынки с их обилием простых, недорогих и удобных для практически любого инвестора финансовых инструментов.

P.S. В рубрике «Портфель ПИФов» для наглядности и удобства теперь представлены динамичные графики Портфеля ПИФов и индексов.

Понравился материал, тогда:

Похожие статьи: