Портфель ПИФов: итоги месяца, полугодия и двух лет
05.07.2009 Автор: Дмитрий Климов
Отправить запись другу
Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица
- долгосрочному инвестору, планирующему инвестиции на 20-25 лет;
- молодому инвестору в возрасте 30-35 лет;
- инвестору, понимающему что такое риск и готовому этот риск нести.
Итоги месяца. В июне Портфель ПИФов уменьшился на 6,32%. Индекс ММВБ упал за этот период на 13,52%, а РТС на 9,25%. Индекс облигаций RUX-Cbonds вырос на 2,36%. Новых приобретений или погашений паев в портфель в июне не совершалось. Портфель управляется пассивно, что мне видится разумным и соответствует долгосрочной стратегии.Структура портфеля представлена внизу. Как составить портфель ПИФов можно прочитать здесь или написать мне письмо с вопросом.
www.dmitriklimov.com
Итоги полугодия. Стоимость Портфеля ПИФов на 30 июня 2009 года составила 191 675,19 рублей. С начала года стоимость портфеля в целом увеличилась на 57,89%. Индекс ММВБ вырос с начала года 56,82%, а индекс РТС на 56,20%. Облигационный индекс RUX-Cbonds поднялся на 15,07%. Полугодие выдалось очень нестабильным: в январе стоимость портфеля опускалась к 100 000 руб., а в июне преодолела отметку в 200 000 руб. Кстати, в январе я перевел деньги с депозита в фонд акций. Это оказалось вполне удачным решением.
Последние полгода я следил за динамикой своего Портфеля ПИФов и динамикой ПИФов двух видов: сбалансированными и фондами фондов. Итак, среди всех фондов фондов на российском рынке (их всего 10 шт.) на 30.06.2009 мой Портфель ПИФов занимает 1 место по доходности с начала года. А среди сбалансированных фондов (их 121 шт.) находится на 33 месте по доходности с начала года. Ни один из фондов в моем Портфеле ПИФов не закрылся, а управляющие компании чувствуют себя вполне терпимо.
www.dmitriklimov.com
Итоги двух лет. В прошедшем месяце стукнуло два года Портфелю ПИФов. Портфель был сформирован 25.06.2007. Его стоимость снизилась за это время на 32,12%. Индекс РТС за это время снизился на 47,94%. Благодаря консервативной части портфеля, состоящей из двух фондов облигаций и депозита, удалось сократить падение стоимости при пассивном управлении портфелем. Динамика стоимости портфеля и индекса РТС показана ниже. На графике также показан спрэд между стоимостью Портфеля ПИФов и индексом РТС. Средняя доля облигаций и денег в портфеле на уровне 30% привела к 20%-ной разнице в доходности. В хорошие времена эта разница была не в пользу портфеля, а в плохие наоборот – сыграла положительно.
www.dmitriklimov.comМинус моего Портфеля ПИФов видится мне в высокой корреляции инструментов, составляющих портфель. Согласно современной портфельной теории бумаги, входящие в портфель инвестора должны слабо коррелировать между собой. Приемлемой считается корреляция ниже 0,3. Матрица корреляции показана ниже. Есть над чем поработать. Правда, для нормальной диверсификации портфеля придется рассмотреть возможность инвестирования в зарубежные активы, но об этом чуть позже.
www.dmitriklimov.com
Понравился материал, тогда:
Похожие статьи:
Правильно, давно пора в зарубежные активы! Ну а 0.3% корреляции — таких классов активов (long) поискать надо! не на Марсе ли?
Да были бы они на Марсе, можно было и там в них вложиться!
Сейчас, действительно, такой корреляции между активами трудно найти.
Есть вполне доступные активы, корреляция между которыми по-моему, отрицательная:
ММВБ и курс доллара (евро).
Так что дополнить депозитом в валюте было бы разумно.
Спасибо за соображение. Корреляцию с долларом/евро я не считал, но обязательно посчитаю.
И напишите, что получится.
Для иллюстрации посмотрите картинку на стр.5 (бивалютная корзина и РТС)
http://www.finam.ru/files/Strategy_3_2009.pdf