Сайт о личных финансах и инвестициях

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

2009 год оказался удачным годом для многих инвесторов. Трудно было в этот год не заработать.

Портфель ПИФов вырос за 2009 год на 121,03% до 268 331,12 руб. Индекс ММВБ вырос за этот же период на 121,14%, а индекс РТС (рассчитывается в долларах) на 128,62%. За год американская валюта подорожала на 3%. Индекс облигаций RUX-Cbonds вырос за год на 28,80%. Год начался для фондовых рынков очень трудно. Первые два месяца наблюдались серьезные движения вниз. Например, 23 января индекс РТС показал минимальное значение – 498 пунктов. Но, уже с середины марта фондовые индексы устойчиво потянулись вверх, продолжив восходящую динамику до конца года. Также менялась динамика Портфеля ПИФов: в конце января Портфель показал минимальное значение в 114 719,41 руб., а затем начал набирать положительную динамику практически без перерывов.

По итогам года Портфель ПИФов занял 16 место среди всех открытых паевых фондов смешанных инвестиций и 1 место среди всех открытых паевых фондов фондов. Ниже привожу график динамики Портфеля ПИФов в 2009 году в сравнении с основными российскими фондовыми индексами. Интерактивный график можно посмотреть здесь.

Лучшим индикатором (бенчмарком) для оценки динамики Портфеля ПИФов может служить индекс, составленный из индексов ММВБ и RUX-Cbonds в пропорции 70% на 30% соответственно. Эта пропорция отражает мой возраст, мое отношение и готовность принимать риск, связанный с инвестициями в ценные бумаги, и мой временной горизонт инвестирования. Бенчмарк вырос в прошлом году на 109,82% против 121,03% у Портфеля ПИФов. При этом уровень риска Портфеля ПИФов был ниже, практически, в два раза: среднее еженедельное колебание 3,40% против 5,85%. Риск оценивался как стандартное отклонение (СО) по еженедельным данным. Оценка риска при помощи СО является типичной при составлении портфелей ценных бумаг на основе современной портфельной теории. Ниже приведены графики динамики Портфеля ПИФов и бенчмарка в 2009 году.

Состав Портфеля ПИФов.

Доля акций голубых фишек в портфеле
Доля в портфеле этого класса активов на конец года составила 48,45%. Эту долю представляют паи паевого фонда акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич». Стоимость пая этого фонда выросла в 2009 году на 137,77%, что лучше результатов заявленного бенчмарка – Индекса РТС (128,62%). Значительная доля паев именного этого пифа связана с тем, что в начале 2009 года я произвел ребалансировку и докупил паев этого фонда.

Второй эшелон российского фондового рынка в портфеле
Доля в портфеле на конец года 25,98%. Этот сегмент рынка в портфеле охвачен паями паевого фонда акций «ЛУКОЙЛ – Фонд перспективных вложений» управляющей компании «Уралсиб». Стоимость пая этого фонда выросла на 196,10%. На сайте компании бенчмарком к этому фонду заявлен индекс РТС, а не РТС-2, что было бы логичнее. По отношению и к индексу РТС (128,62%) и к индексу РТС-2 (160,36%) фонд показал лучший результат.

Доля акций в моем Портфеле ПИФов увеличилась с 46,1% на конец 2008 года до 74,43% на 31.12.2009. Уровень доли акций в Портфеле ПИФов подходит к значению в 75%, когда по правилу для моего портфеля необходимо произвести ребалансировку в сторону снижения доли акций до 70% и увеличения доли облигаций до 30%. Об этом уже в январе.

Долговые инструменты портфеля
Доля в портфеле на конец 2009 года 25,57%. Состоит из облигационного пифа с умерено-консервативной стратегией – «Тройка Диалог – Илья Муромец» и паевого фонда, вкладывающего средства пайщиков в рискованные облигации – «Тройка Диалог – Рискованные облигации». Стоимость пая фонда «ТД - Илья Муромец» выросла на 61,17%! Фонд вышел из потерь 2008 года. Стоимость пая фонда «ТД - Рискованные облигации» выросла за год на 64,39%. Доля облигаций в Портфеле ПИФов за год снизилась с 34,69% до 25,57%. Денег в Портфеле после ребалансировки не было за исключением тех, что были в составе самих пифов непосредственно.

На кого расчитан Портфель ПИФов:

А) долгосрочному инвестору, планирующему инвестиции на 20-25 лет;
В) молодому инвестору в возрасте 30-35 лет;
С) инвестору, понимающему что такое риск и готовому этот риск нести.

Уроки 2009 года:

1. Для меня очень важным было открытие счета у западного брокера. Теперь я работаю над тем, чтобы мой личный инвестиционный портфель был широко диверсифицирован. Эта задача сформулированна, как финансовая цель на 2010 год. Притерпит изменения, видимо, и Портфель ПИФов.

2. Вторым важным уроком было осознание еще раз того, что дергаться в трудные периоды не стоит. В начале года у меня была мысль выйти в деньги и замереть, но вместо этого хватило сил трезво оценить состояние Портфеля ПИФов и увеличить долю акций за счет скопившихся на начало января в портфеле денег (ребалансировка), вернувшись к целевому распределению активов между акциями и облигациями. 

3. С точки зрения психологии, я реально ощутил в марте 2009 года некоторое состояние боязни рынка. Тут было больше беспокойства за то, что российский рынок акций и облигаций просто исчезнет, потеряет всякое доверие со стороны инвесторов. Свежие деньги я откладывал на банковский счет. Поэтому результаты 2009 года хорошие, но могли быть и лучше. Над этим также стоит поработать в текущем году.

Понравился материал, тогда: