Сайт о личных финансах и инвестициях

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

Стоимость портфеля ПИФов на 31 декабря 2008 года составила 121 399,00 рублей. С начала года стоимость портфеля в целом уменьшилась на 60,04%. В свою очередь индекс РТС снизился за год на 72,63%, индекс ММВБ на 67,2%, а индекс RUX-Cbonds упал на 7,05%. Портфель в целом оказался в самом подвале, хотя могло бы быть и хуже. Чтобы портфель вернулся на уровень начала года (303 775,58 руб.) необходимо его вырастить на 150%!

Я изначально вкладывал более 70% своего портфеля в рискованные инструменты – акции. К возможным потерям себя настраивал. Но, честно говоря, такого глубокого и резкого падения различных активов (акции, облигации, товары и т.п.) по всем фронтам я не ожидал. Появился крайне интересный опыт.

Вот так выглядит график динамики стоимости портфеля и индекса РТС по пятничным значениям на 31.12.2008.

Доля акций голубых фишек в портфеле
Доля в портфеле этого класса активов на конец года составляла 26,7%. Эту долю представляют паи фонда Добрыня Никитич. Паи этого фонда снизились в 2008 году на 71,05% или чуть лучше заявленного бенчмарка (РТС, -72,63%).

Второй эшелон российского фондового рынка в портфеле
Доля в портфеле на конец года 19,4%. Этот сегмент рынка в портфеле охвачен паями фонда «ЛУКОЙЛ – Фонд перспективных вложений» управляющей компании «Уралсиб». Паи этого фонда снизились на 78,12%. К моему удивлению на сайте компании бенчмарком к этому фонду заявлен индекс РТС, а не РТС-2, что было бы логичнее. Так вот, по отношению к индексу РТС (-72,63%) фонд проиграл полностью. Но, индекс акций второго эшелона РТС-2 упал на 79,15% и доходность фонда выглядит нормально, если вообще эти цифры можно назвать нормальными.
С учетом падения стоимости акций доля акций в моем портфеле уменьшилась до 46,1%. Это меньше того, что я могу себе позволить как довольно молодой человек с долгосрочной перспективой. Поэтому деньги на депозите (19,15%) будут переложены в акции.

Долговые инструменты портфеля
Доля в портфеле 35,75%. Состоит из облигационного фонда с умерено-консервативной стратегией – ТД Илья Муромец и фонда, вкладывающего средства пайщиков в рискованные облигации – ТД Рискованные облигации. В это трудно поверить, но стоимость пая фонда ТД Илья Муромец снизилась за год на 29,50! Для многих пайщиков такое поведение облигационных фондов стало большой неожиданностью. Но, фондовый рынок довольно циничное место и стоит себя готовить к разным сюрпризам. Стоимость пая фонда ТД Рискованные облигации снизилась за год на 36,67%, т.е. более чем на треть.

Среди паевых фондов облигаций есть экземпляры, которые потеряли за год более половины своей стоимости. Здесь сказалось не только отсутствие грамотных управляющих портфелем облигаций, но и довольно тяжелая конъюнктура рынка корпоративных заимствований. Многие предприятия просто не имели адекватного риск-менеджмента, работая на заемных средствах в надежде, что рост спроса и развитие бизнеса будет бесконечным.    

Банковский депозит
Доля в портфеле на конец месяца составила 19,15%. Самый стабильный элемент портфеля. За год удалось заработать на депозите 10,5%. Это вряд ли можно назвать успехом, но учитывая прочие условия вполне терпимо. Перевод этих средств в фонд акций широкого рынка осуществлю как только ситуация на фондовом рынке успокоится и появится некая определенность. Пока в экономике и на фондовом рынке очень много неопределенности.

Состав портфеля.

Самым большим уроком в 2008 году для меня стала необходимость диверсификации. Причем, не только в рамках российского фондового рынка, но и в целом мирового. Доходность развитых рынков по отношению к российскому выглядит просто хорошо:

Англия – 31,33%
Канада – 35,03%
США – 38,49%
Германия – 40,37%

К сожалению, подобные возможности для простого инвестора пока закрыты.

Еще один урок – это четкое осознание, что в моем портфеле всегда должны быть консервативные инструменты в виде облигаций и денег. С возрастом эта доля должна лишь расти. Простое правило здесь звучит так: доля облигаций в вашем портфеле должна равняться вашему возрасту и по мере увеличения возраста расти примерно на 1% в год. Таким образом, к 60 годам в вашем портфеле окажется 60% облигаций и 35-40% акций. Вполне приемлемая комбинация, чтобы на старости лет не оказаться у разбитого корыта.

Удачных вам инвестиций в новом году!

Понравился материал, тогда:

Похожие статьи: