Сайт о личных финансах и инвестициях

Сегодня много говорится о двоякой роли финансовых организаций, продающих финансовые и инвестиционные продукты и услуги розничным клиентам. Законы, принимаемые правительствами разных стран, направлены в значительной мере на ограничение и контроль за финансовыми организациями (предложение) при работе с розничными клиентами. При этом мало внимания уделяется самим розничными клиентами (спрос) и работе с ними. А ведь именно они (розничные клиенты) подвержены целому ряду поведенческих стереотипов, мешающих принимать разумные инвестиционные решения и добиваться поставленных финансовых результатов.

На основе данных крупной европейской брокерской компании, исследователи изучили влияние независимых и бесплатных инвестиционных консультаций на инвестиционные решения и результаты более 8000 случайно выбранных активных розничных клиентов (из нескольких сотен тысяч). Результаты изложены в сентябрьской работе «Do retail investors benefit from smart and unbiased financial advice? Answers from a large field study», Utpal Bhattacharya, Andreas Hackethal, Simon Kaesler, Benjamin Loos and Steffen Meyer.

Независимые и разумные инвестиционные консультации необходимы, но недостаточны, чтобы принести пользу розничному инвестору. Необходимо нечто большое. Например, умение и мудрость принимать совет.

Что же было обнаружено: Далее

Жизнь имеет в точности ту ценность, которой мы хотим ее наделить.
И. Бергман

Вечный вопрос. Сегодня его задают не только философы и поэты, но и экономисты и социологи, страховщики и политики. Центр стратегических исследований одной из крупнейших страховых компании России провел очередной опрос населения на тему «стоимости» человеческой жизни. В опросе приняли участие около 6000 человек из 66 городов.

Что же такое цена человеческой жизни с практической точки зрения?

…«стоимость» человеческой жизни – это условное понятие. Очевидно, что жизнь невозможно купить или продать, она не является рыночным товаром. Более того, «рыночное» отношение к человеческой жизни рассматривается обществом как аморальное и в ряде случаев преследуется законом. Здесь и далее под «стоимостью» человеческой жизни мы рассматриваем ее экономический эквивалент, а точнее, возмещение, которое должен получить человек или его родственники при потере жизни или здоровья в результате несчастного случая, например, на производстве или на транспорте.

Какие методы оценки «стоимости» человеческой жизни существуют? Далее

Требуется 20 лет, чтобы заработать репутацию и пять минут, чтобы ее потерять.
У. Баффет, инвестор

Слушать Уоррена Баффета не только полезно, но и интересно. Участвуя в проекте телеканала CNBC, посвященном самым большим инвестиционным ошибкам знаменитых инвесторов, он рассказал занимательную историю о том, что инвестировать в текстильную компанию Berkshire Hathaway, ставшую затем основой империи Баффета, его подвигло чувство… бешенства. Прекрасный пример о роли эмоций в инвестициях.

Он называет покупку текстильной компании в 1964 году ошибкой на 200 миллиардов долларов, вызванной злобным желанием отомстить ее руководителю, попытавшемуся надуть Баффета в ходе переговоров о продаже акций.

Читать и смотреть интервью здесь.

Уоррен Баффет всегда был сторонником акций, как лучшего инструмента для инвестиций. За акциями он ищет живую, развивающуюся компанию, производящую понятный продукт, доступный многим.  

Все добытое золото за всю историю человечества можно представить в виде кубика размером 20,5*20,5*20,5 метров. При нынешней цене золота стоимость этого кубика такова, что вы можете купить: все сельхозугодья в США, 10 компаний Exxon Mobil и у вас останется еще 1 триллион долларов на руках. Или вы предпочтете просто иметь кубик из металла? Что принесет вам больше ценности? Далее

Путь русского венчурного капиталиста: медицинский университет в Барнауле, российский НИИ, Стэнфорд в США, Asset Management Company в Силиконовой долине, снова Россия.

Принципы венчурного инвестирования от Франклина «Питча» Джонсона (пионер американского венчурного бизнеса):

Один из главных принципов — нельзя менять инвестиционную стратегию в зависимости от флуктуаций рынка. Это было для Питча принципом всегда и подтвердилось показательным уроком во время лопнувшего айтишного пузыря: вот чем может обернуться эйфория быстрого входа и выхода из инвестируемых компаний. Да, многие успели сделать на этом громадные деньги, но многие такие же громадные деньги потеряли.

Второй урок Питча, собственно, вытекал из первого — компании не продаются, а покупаются. Нельзя вкладывать в компанию для того, чтобы ее побыстрее продать… И от таких венчуристов, которые стараются как можно быстрее спихнуть маленькие компании, последние могут получить либо быструю смерть, либо никому не интересное подвешенное состояние с акциями меньше доллара. Компании, по словам Питча, должны строиться с таким учетом, чтобы становиться самодостаточными, генерирующими хорошую доходность или как минимум имеющими потенциал для этого. Далее

Про венчурных капиталистов пишут и рассказывают много. Интересный материал про отрасль опубликовал исследовательский портал Preqin. В базе данных этой компании информация о 3500 венчурных фондов по всему миру. Половина фондов по-прежнему базируются в США, около четверти в Европе, а остальные в Азии и других регионах мира.

Авторы исследования делают вывод:

Наши данные и анализ показывают, что отрасль венчурных инвестиций часто упрощается. В реальности мы видим, что несмотря на то что доходность отрасли в целом может быть разочаровывающей, можно найти множество успешных историй, потенциально интересных областей для инвестиций венчурного капитала и небольшую группу компаний, которые из раза в раз радуют своих инвесторов великолепной доходностью. Будет ли венчурный капитал доступен через традиционные фондовые структуры или через бизнес-ангелов или еще каким-либо способом, можно уверенно сказать, что венчурные инвестиции — это работающий класс активов, способный привести к росту экономики и инновациям.

Интересны несколько графиков и таблиц из исследования. Далее

Если вы получите инсайдерскую информацию от президента, то вы, вероятно, потеряете половину ваших денег. А, если от председателя совета директоров компании, то вы потеряете все ваши деньги.
Джим Рогерс (Jim Rogers), инвестор

В России:

Госдума в третьем чтении в пятницу наконец приняла закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ». Теперь за манипулирование рынком можно получить реальный срок: максимально семь лет лишения свободы. Правда, норма будет действовать только через несколько лет.

При этом возникла небольшая коллизия:

В то же время руководитель думского комитета по финансовым рынкам Владислав Резник отмечает, что «действующая иерархия органов власти не позволяет сейчас отнести Генпрокуратуру к инсайдерам одним лишь включением ее в данный список». Г-н Резник считает, что Генпрокуратура по своему статусу ближе к судебной власти и поэтому в список инсайдеров не включена.

Интересно, что подобная ситуация сложилась и в Американском Конгрессе. Газета «Wall Street Journal» провела подробное расследование.

Представители Конгресса, с которыми журналистам газеты удалось переговорить, утверждают, что не зарабатывали на сделках, используя информацию, собранную в коридорах Конгресса. Но, даже если бы они совершали подобные сделки, это не было бы незаконным, т.к. закон об инсайде не обращен к Конгрессу.

Я усмехнулся при виде этих денег.
- Негодный мусор, — проговорил я, — на что ты мне теперь? Всю кучу
золота я охотно отдал бы за любой из этих грошовых ножей. Мне некуда тебя
девать. Так отправляйся же на дно морское. Если бы ты лежал на полу,
право, не стоило бы труда нагибаться, чтобы поднять тебя.
Даниэль Дэфо, «Робинзон Крузо»

В сентябре Росстат зафиксировал рост инфляции на уровне 0,8%. Ниже на графике показана месячная динамика показателя инфляции (индекс потребительских цен) накопленным итогом за несколько лет. На графике хорошо видно, что в 2007 и 2008 гг. инфляция в конце года довольно заметно ускорялась после некоторого затишья летом. В нынешнем 2010 году мы имеем все шансы повторить эту динамику. График этого года напоминает кривую кризисного 2008 года.

Ожидания официальных лиц настраивают инвесторов и население на рост инфляции. Так министр финансов России отметил:

Она будет около 8 процентов. Ну, скорее плюс-минус 0,2 процента.

Заместитель министра экономического развития сообщил:

Инфляция в РФ в октябре 2010г. ожидается на уровне 0,6-0,8%, далее инфляция несколько ускорится.

Первый зампред Центрального Банка сделал следующий прогноз по инфляции:

Я думаю, что Россия во II квартале 2011г. вернется на траекторию снижения инфляции, и по итогам следующего года мы впишемся в официальный прогноз по инфляции в размере 6-7%.

Единственный разумный способ обучать людей — это подавать им пример.
Альберт Эйнштейн

Эту историю я прочитал лет десять назад. Она была частью небольшой книги про то как покупать акции. Книгу эту я подзабыл, а вот история сохранилась где-то глубоко в памяти. Порой, когда я преодолеваю лень или инертность в своем финансовом планировании, мне приходит на ум прочитанная когда-то история.  Это история Николаса Харвалиса — необразованного иммигранта, жившего в начале ХХ века и проработавшего всю свою жизнь в ресторанах и аптеках. Его жалование не превышало 125 (по другим данным 136) долларов в месяц, но, тем не менее, он сумел скопить состояние в 160 000 долларов.

В свое время эта история обошла все газеты. Например, 30 января 1951 года газета Chicago Tribune поместила статью под заголовком «$22 а wk. clerk leaves $160,000 in stock profit».

Согласно рассказу Макса Д. Фромкина, друга и адвоката Николаса, Николас приехал в Америку из Греции в пятнадцатилетнем возрасте. У него не было ни образования, ни денег, поэтому он сразу устроился на работу в качестве официанта. Всю жизнь он проработал в кафе и ресторанах, хозяевами которых были его земляки. Жалованья едва хватало, чтобы обеспечить сносные условия существования.  Экономя и отказывая себе во многом, он старался накопить денег для инвестирования, чтобы обеспечить себе финансовую независимость в пожилом возрасте. Далее

Альтернативная энергетика — это как нетрадиционная ориентация: об этом часто говорят, порой это бывает модно, но это никогда не становится нормой.

Сидя под палящим солнцем не где-нибудь в Египте или на Корфу, а в Москве, невольно задумаешься о том, что такая жара должна приносить не только мучения и дискомфорт, но и пользу. Например, в виде преобразованной энергии солнца, направленной на бытовые или промышленные нужды. Но, несмотря на громкие заявления и большие планы сильных мира сего, альтернативная энергетика остается пока маргинальной отраслью. На долю этой самой энергетики в мировом энергобалансе приходится лишь 5%, а в энергобалансе России меньше 1%.

Согласно источнику альтернативная энергетика определяется как:

Альтернативная энергетика — совокупность перспективных способов получения энергии, которые распространены не так широко, как традиционные, однако представляют интерес из-за выгодности их использования при низком риске причинения вреда экологии района.

Бывает ветроэнергетика, гелиоэнергетика, альтернативная гидроэнергетика, геотермальная энергетика, космическая энергетика, водородная энергетика, биотопливная энергетика и т.п. Как следует из названий важен источник энергии. Альтернативу эти источники энергии составляют традиционным источникам: нефти, газу, углю.

Целый ряд мировых держав довольно активно участвуют в развитии инфраструктуры для получения, транспортировки и использования энергии из альтернативных источников.  Далее