Сайт о личных финансах и инвестициях

Если не увижу на руках Его ран от гвоздей, и не вложу перста моего в раны от гвоздей, и не вложу руки моей в ребра Его, не поверю.
Апостол Фома, Евангелие от Иоанна 20:25

Охватить в уме сотни тысяч данных сложно. Один из самых эффективных способов упорядочить такой большой  объем информации — визуализация. Одна из них представлена ниже: взгляд на мир с высоты веков.

Ось Y — продолжительность жизни
Ось X — доход на человека
Размер кружка — население страны
Цвет кружка — разные регионы мира: коричневый — Европа, красный — Азия, зеленый — Средний Восток, желтый — Америка, синий — Африка

Дождь не идет все время. Человек не бывает бедным всю жизнь.
Китайская пословица

Заработать в 2010 году было сложно, особенно, если вы пытались «ловить волну».

Сформированный мною в 2007 году Портфель ПИФов вырос в 2010 году на 34,53% до 360 992,76 руб. Индекс ММВБ вырос за этот же период на 23,21%, индекс РТС (рассчитывается в долларах) на 22,54%, а индекс РТС-2 (акции «второго эшелона») прибавил 56,80%. Индекс корпоративных облигаций IFX-Cbonds вырос за год на 12,12%. Динамика основных индексов в течение года была волатильной. До сентября индексы акций показывали нулевую динамику, достигнув в апреле локальных пиков. Но, начиная с сентября, индексы набирают в весе вплоть до конца года. Аналогично менялась динамика Портфеля ПИФов: в апреле Портфель показал рост на 16%, а затем растерял накопленное до 6%, прибавляя в весе лишь за счет облигаций, но уже с сентября, благодаря ралли на рынке акций, Портфель ПИФов стал активно наращивать показатели доходности и закрыл год с солидными 34,53%.

Доходность Портфеля ПИФов в 34,53% является номинальной, т.е. без учета инфляции. В 2010 году инфляция составила 8,8%. Это значение выше ожиданий начала года, но значительно ниже доходности российских акций. Реальная доходность Портфеля, имеющая большее значение для инвестора, составила 23,65%. Далее

Ниже приводятся доходности национальных фондовых рынков по всему миру по итогам 2010 года в национальных валютах. Лучший результат показал фондовый рынок Шри-Ланки +96,01%, а худший бермудский индекс -44,87%. Результаты рейтинга доходности по странам мира в 2010 году не так очевидны и красивы как, например, в 2009 году.

Средняя доходность по отношению к 2009 году снизилась в два раза. В два раза выросло число фондовых индексов, закончивших год с отрицательным результатом. Проявился сильный разброс доходностей в рамках одной группы стран. Среди стран БРИК (BRIC) лучший результат у российского индекса +22,7%, а худший у китайского индекса -14,31%. Индийский индекс вырос на 17,43%, а бразильский на жалкие 1,04%. С достаточно большим разбросом на отрицательной территории закончили год фондовые индексы стран группы PIGS (Португалия (-6,21%), Испания (-17,43%), Греция (-35,62%) и Италия (-13,23%)). Разные результаты получили инвесторы от вложения в ценные бумаги стран большой семерки (G-7): Далее

Прошедший год был интересным. Некоторые идеи и мысли удалось записать. Многое еще осталось сделать. Надеюсь в новом году получится продвинуться в активном наполнении материалами данного сайта, чтобы каждый интересующийся личными финансами и инвестированием мог найти здесь что-то полезное. А, пока, краткий обзор наиболее популярных в 2010 году материалов.

Уроки личных финансов с Ильей Обломовым: Кто не читал про Илью Обломова? Просматривая любимые места романа Гончарова, я обратил внимание на любопытные диалоги героев на тему личных финансов. Например, о кредите или об инвестировании в акции. Очень они похожи на диалоги наших современников и в них есть чему поучиться.

Народные IPO: Роснефть, Сбербанк и ВТБ в новостях и цифрах: Ради интереса я вложил небольшую сумму в акции ВТБ в ходе народного IPO. С тех пор старательно слежу за динамикой акций банка с государственным участием, получаю дивиденды и разного рода письма: то приглашение на собрание акционеров, то на встречу с представителями банка, то еще на какое-то собрание. Лучше всех собраний о делах банка говорит курс его акций. За ним и слежу.

Инфляция и инвестиции: 1997-2009: Об инфляции много говорят, особенно, когда она высокая или ее ожидают таковой. Влияние инфляции на инвестиции не всем очевидно. Об этом говорят реже. С некоторого момента я решил тему инфляции и ее роли при инвестировании регулярно обсуждать и учитывать. Начал с официальных цифр статистики.

Почему нам трудно думать об инфляции?: Влияние психологии на восприятие разных событий и явлений бывает очень сильным. Об инфляции говорят много, но еще больше говорят о номинальных ценах и доходностях. Это одна из причин того, что нам трудно думать об инфляции, учитывать ее в бытовых расчетах.

Country ETF: диверсификация по странам мира: По странам мира не только интересно путешествовать, но и инвестировать. Сегодня для этого представляются огромные возможности. Регулярно появляются финансовые инструменты, позволяющие простому инвестору вкладывать свои средства в экономику разных стран и континентов. Один из таких инструментов — это ETF. Техническая простота инвестиций в ценные бумаги разных стран не снимает вопроса о тщательном отборе направлений инвестирования.

Инвестируем в ПИФ-лидер: Если каждый год инвестировать в открытый ПИФ акций — лидер по доходности за предыдущий год, то какой будет результат по отношению к инвестированию в открытый ПИФ акций крупной управляющей компании по принципу «купил и держи»? Ответ не совсем очевидный.

Разброс доходностей: в какой ПИФ вложить деньги?: Хорошо ли для потребителя когда выбор очень большой? Скажем, десятки фондов акций, в которые инвестор может вложить свои сбережения. Выбор получается очень трудным, особенно, на российском рынке, где еще много неопытных не только инвесторов, но и сотрудников и портфельных менеджеров самих управляющих компаний.

Формирование инвестиционного портфеля: первые шаги: Один знакомый спросил: «Хочу сформировать инвестиционный портфель. С чего начать?» Я попытался кратко и просто изложить первые шаги. Я сам их сделал.

(Не)совершенная случайность: Эта книга из серии научно-популярной литературы, которой так мало стало у нас. Она легко написана, в ней много интересных фактов и цифр. Но, для ее понимания вам потребуется поработать, напрячь мозги и, возможно, взять в руки карандаш или снова прочесть школьный учебник. Случайность — это не только гадание орел-решка, но вся наша жизнь. Многое, что мы считаем логичным и закономерным, является порой просто следствием случайных событий. Эта книга помогает освежить взгляд на жизнь и окружающий мир.

Портфель ПИФов: итоги первого полугодия и трех лет: Моему Портфелю ПИФов исполнилось три года. Он пережил много серьезных событий и даже чуть подрос. Я планирую следить за ним и дальше.

Как накопить состояние?: История эта обошла в свое время всю Америку. Я прочитал ее почти десять лет назад. Она запала мне в душу и помогает не отчаиваться в трудные минуты и продолжать следовать выбранной стратегии.

Сколько стоит человеческая жизнь?: Наверняка каждый из нас этим вопросом задавался. А можно ли жизнь оценить в деньгах? Здесь собраны цифры, актуальные для российской действительности. Как ни грустно, но жизнь у нас стоит до смешного мало. Но, справедливости ради, надо отметить и перемены к лучшему. Хотя бы в сфере законодательства. До перемен в сознании еще очень далеко.

Как влияет на доходность бесплатная, независимая консультация?: Вывод из исследования получился любопытным: в целом можно отметить, что розничные инвесторы, особенно нуждающиеся в консультации, ее, как правило, отвергают. Инвесторам необходимо ясно и четко понимать, как использовать инвестиционные консультации, а консультантам как преодолевать сопротивление инвесторов.

Доходность разных классов активов: 1989-2009: Отличный пример того, что диверсификация необходима. Скачки доходностей разных классов активов не показывают закономерности. Вы или гадаете, или диверсифицируете.

Инвестирование должно быть скучным: Так считал один из столпов экономической мысли. Он был в этом убежден. Старинная пословица о том, что деньги любят тишину, прекрасное тому подтверждение. А что еще думал про инвестиции Пол Самуэльсон?

А также:
Самые популярные материалы сайта в 2009 году.

В начале года принято подводить итоги. Интересно в связи с этим взглянуть на капитализацию и ее динамику за последний год национальных фондовых рынков по всему миру. Согласно данным Bloomberg крупнейшим по капитализации мировым рынком на конец 2010 года являются США, занимая практически треть мировой капитализации. Из пяти крупнейших по капитализации рынков три находятся в Азии: Япония, Китай и Гонконг. Из четырех фондовых рынков стран БРИК (BRIC) самым маленьким остается Россия, заметно (в разы) уступая национальным фондовым площадкам Китая, Индии и Бразилии. Причем фондовые рынки развивающихся стран начинают обгонять фондовые рынки развитых стран: Индия обошла Германию, а Китай занял третье место в мире, уступив лишь США и Японии.

Удивили меня рынки Южной Африки и Турции. Далее

Уважаемые читатели! Поздравляю всех с наступившим новым 2011 годом!

Пусть новый год принесет нам надежду, терпение и удачу.

Одна из самых древних традиций на Wall Street — петь в последний торговый день года песню под названием «Wait ‘Till the Sun Shines, Nellie». Традиция появилась в период Великой депрессии и призвана была повысить дух и настроение трейдеров в трудные для американской экономики и фондового рынка времена. Ниже клип с прошлогоднего пения.

Хороших всем праздников!

Ваш ФС

Хедж-фонды? Если вы хотите инвестировать во что-то, где у вас воруют деньги… добро пожаловать.
Eugene Fama, профессор финансов Чикагского университета

Согласно статье в WSJ у хедж-фондов (hedge funds) новый маркетинговый ход. Теперь их продают под знаком «управление рисками» (managing risk). Согласно исследованию компании Spectrem Group половина американцев с состоянием от 25 миллионов долларов имеют инвестиции в хедж-фонды в 2010 году. Это резкий скачок по отношению к докризисному 2007 году, когда лишь 35% состоятельных американцев имели вложения в хедж-фонды. Медиана инвестиций в хедж-фонды в 2010 году составила 4,6 миллиона долларов. Также в ходе исследования было выявлено, что более половины состоятельных американцев имеют в 2010 году инвестиции в фонды прямых инвестиций (private equity funds) (56%) и венчурные фонды (venture investments) (52%). В 2007 это было 39% и 37% соответственно.

Подобная ситуация напоминает лишний раз о том, что у многих инвесторов довольно короткая память. Далее

Две компании работают в одном секторе. Очень похожи. Акции обеих торгуются на бирже. Но, доходность акций одной компании лучше, чем другой при прочих равных условиях. Почему?

Этим вопросом задался Рогер Ибботсон (Roger Ibbotson), профессор Йельского университета в США, посвятивший большую часть своей жизни изучению доходности разных классов активов в разные периоды развития стран и экономик. Он также известен своими исследованиями причин того, что акции компании предлагают потенциально большую доходность, чем облигации.

67-летний Ибботсон думает, что нашел ответ. Все дело в ликвидности акций. Или в ее отсутствии. Читать далее.

Женщина — это мужчина, но без денег.
П. Самуэльсон, американский экономист

Он умер почти год назад, 13 декабря 2009 года. Он был первым американским экономистом, получившим Нобелевскую премию. Это произошло в 1970 году. Он оказал огромное влияние на развитие экономики, применив одним из первых математические методы для решения экономических задач. Учебник экономики, написанный им впервые в 1948 году, — «Макроэкономика» (Economics: An Introductory Analysis) — является самым популярным и читаемым.

Пол Самуэльсон (Paul Samuelson) оставил также глубокий след в инвестиционном мире. В 1965 году в журнале Industrial Management Review им была опубликована статья, показывающая что рыночные цены являются лучшим индикатором ценности или стоимости. Ниже приводятся его яркие и емкие выражения об инвестировании, которые многому учат внимательного читателя: Далее

Вряд ли это событие можно трезво оценить и осмыслить сейчас. Оно точно войдет в историю, о нем уже пишут книги, его уже исследуют академики, о нем судачат зеваки и, возможно, все еще продолжится. Выходит новый фильм о финансовом кризисе — «Inside Job».

Специально для фильма сделан довольно информативный сайт, где можно больше узнать об участниках фильма, финансовом кризисе, полистать газетную хронику и многое другое. Один мой американский приятель написал: «хоть это и просто кино, но ты должен посмотреть».