Сайт о личных финансах и инвестициях

Сегодня меняются понятия об устойчивости и надежности. Вот какие синонимы к слову «надежный» дают словари: безопасный, безошибочный, верный, доказанный, достоверный, изведанный, испытанный, исправный, крепкий, кредитоспособный, неминуемый, неминучий, неопровержимый, незыблемый, непоколебимый, нерушимый, несокрушимый, несомненный, неуязвимый, обеспеченный, основательный, прочный, стойкий, твердый, точный, убедительный, устойчивый, фундаментальный, капитальный, солидный, беспроигрышный, безубыточный.

Несколько лет назад никто и подумать не мог, что пятерка крупнейших, влиятельнейших и нерушимых инвестиционных банков США превратится в жалкую пару, стоимость акций которых тает на глазах. Рассматриваемые когда-то как безубыточные ипотечные ценные бумаги, сегодня превратились в пыль, нестоящую практически ничего. Незыблемый тезис о финансовом превосходстве США в мире подвергается серьезным сомнениям. Солидные и беспроигрышные места хранения денег, такие как фонды денежного рынка, могут также потерять свой имидж и доверие. Кризис – это время переоценки ценностей, понятий, способов мышления и принятия решений.

В 1970 году Брюс Бент (Bruce R. Bent) и Генри Браун (Henry B. R. Brown) изобрели фонд денежного рынка (ПИФ Денежного рынка). В 1971 году первый такой фонд появился в США.

С тех пор фонды денежного рынка в западных странах стали очень популярными. На конец 2007 года объем активов в этой категории фондов в США составлял 3,1 трлн долларов (четверть всех активов в паевых фондах), число таких фондов было 807 штук, а число счетов пайщиков почти 39 миллионов. В эти фонды инвестируют как частные лица, так и компании. Американские компании держат в фондах денежного рынка 31% своих краткосрочных активов. В общем, фонды данной категории являются прекрасным инструментом сбережения средств. Долгое время денежные фонды считались надежной гаванью для инвесторов в трудные времена.

Но, как пишет газета NY Times, нынешнее трудное время на финансовых рынках ударило и по этой гавани. В начале недели стало известно, что первый в мире фонд денежного рынка The Primary Fund под управлением компании The Reserve с активами 65 млрд долларов показал падение стоимости своего пая с 1 доллара до 97 центов и на 7 дней прекратил погашение паев пайщикам. Причина банальная – компания вложила часть средств в долговые бумаги инвестиционного банка Lehman Bros., который приказал долго жить.

Согласно данным в газете, падение стоимости пая фонда денежного рынка ниже 1 доллара произошло второй раз в истории фондов денежного рынка, т.е. за почти 40 лет. Это был небольшой фонд денежного рынка, выплативший инвесторам 96 центов с доллара. На языке финансистов падение стоимости пая фонда денежного рынка ниже 1 доллара называется «breaking the buck».

У нас в России ПИФы денежного рынка особой любовью у пайщиков не пользуются. На 31 августа 2008 года объем активов в фондах денежного рынка составлял 884,5 млн руб. или 0,7% от общего объема в розничных ПИФах. Количество фондов было 7 штук. Причем, 92% всех активов паевых инвестиционных фондов денежного рынка сосредоточены в двух фондах: «КИТ Фортис – Фонд денежного рынка» и «Рублевка – фонд денежного рынка». Доходность самого старого фонда данной категории – «КИТ Фортис – Фонд денежного рынка» – за последние три года составила: 2005 – +7,04%, 2006 – +6,67%, 2007 – +6,89%, а с начала года – около 4%. Приемлемая минимальная сумма – от 3000 руб.

Целый ряд ПИФов данной категории совмещают в себе преимущества срочного банковского депозита и вклада до востребования. Нужно, правда, помнить, что сохранность средств в паевом инвестиционном фонде не гарантируется государством, как в случае системы страхования вкладов для банков участников.

Не исключено, что после опыта 2008 года часть пайщиков пересмотрит свои ценности, по-новому оценит свое восприятие риска и рассмотрит фонды денежного рынка, как необходимый элемент своего финансового портфеля.

Понравился материал, тогда:

Поделиться: