Сайт о личных финансах и инвестициях

Один любимый мною герой кинофильма «Покровские ворота» в пылу спора утверждал, что «великие умы не боялись банальных мыслей». Вот и я, уподобившись лучшим, обращаюсь к банальным вещам — сложным процентам.

Сложный процент — это начисление процентов на проценты из года в год или из месяца в месяц. Альберт Эйнштейн назвал сложные проценты восьмым чудом света. К семи великим чудесам (египетские пирамиды, Колосс Родосский, Александрийский маяк и т.д.), которыми восхищались не только древние, но и люди нового времени, мыслитель 20 века прибавил совсем незаметную закономерность, которую изучают в школе.

Теперь о нас, как инвесторах. Последние очень удачные годы на фондовом рынке (Интдекс РТС: 2003 +57%, 2004 +8%, 2005 +83%, 2006 +60%) привели к тому, что люди слабо задумываются о роли времени в инвестиционном процессе. Порой в беседах с пайщиками слышишь, что не надо предлагать инструменты с доходность ниже 30-40%, а вот в 400% годовых, ну, или, на крайний случай, в 100-150%, пожалуй, интересно. Богатеть так за год! И вот тут позволю себе вспомнить формулу сложных процентов:

(1+j)ⁿ, где j — процентная ставка, n — кол-во лет.

Из формулы хорошо видно, что два фактора влияют на результат «работы» сложных процентов: величина ставки и кол-во лет.

Рассмотрим теперь чудесные примеры. За период с 1872 по 1992 среднегодовая доходность от вложений в акции американских компаний была на уровне +8,8%, в облигации на уровне +4,6%, а в депозиты +4,2%. Разница в цифрах не такая уж большая: 4,6-4,2=0,4%, а 8,8-4,6=4,2%. По меркам двухзначной доходности эти цифры просто смешные. А теперь возьмем один доллар (увы, пока все актуальные примеры американские) и инвестируем в каждый актив: в деньги под 4,2%, в облигации под 4,6% и в акции под 8,8%. Получаем то, что многие финансисты называют чудом:

Изменение доходности на 0,4% с 4,2% до 4,6% привело к росту конечной суммы на 70%, а изменение доходности на 4,2% с 4,6% до 8,8% привело к росту конечной суммы в 115 раз. Согласимся, что доходность на уровне 4-8% годовых выглядит невыразительно, но терпеливое ожидание приводит с завораживающим результатам. Время гигантских доходов и мгновенно сколоченных состяний проходит и на российском рынке. На смену придет умеренная доходность и потребность в понимании, что терпение — золото.

Можно не помнить всех семи чудес света, но вот задуматься над восьмым чудом просто необходимо.

Для тех кто не помнит семь чудес света предлагаю заглянуть сюда.

Понравился материал, тогда:

Поделиться: