В какие акции инвестирует Уоррен Баффет
20.11.2009 Автор: Дмитрий Климов
Отправить запись другу
Я на 15% Филипп Фишер и на 85% Бенджамин Грехэм.
Уоррен Баффет
Многие мастера начинали с простого подражания. Например, поэт Жуковский подражал Ломоносову и Державину, Пушкин подражал Жуковскому и Батюшкову, целый ряд российских художников воспитывались на подражании итальянцам, рисуя сначала копии великих полотен, а затем создавая уже свои собственные прекрасные картины. Здесь важен не факт простого подражания, а потребность взаимоотношений на уровне ученик – учитель. Один делится своим опытом, а другой учится у него, формируя со временем свой стиль, свою манеру, свой почерк, накапливая свой опыт.
Был и у Уоррена Баффета (Warren Buffett) свой учитель. Это Бенджамин Грехэм (Benjamin Graham). Активный сторонник инвестиций, а не спекуляций. Человек, известный в своих кругах, как ценитель недооцененных компаний. В этом же духе инвестирует и Баффет. У него много успешных сделок, но есть и неудачные. Одно остается фактом – он один из самых богатых людей (второй) в мире, если богатство исчислять деньгами. Интересно взглянуть на его инвестиционный портфель.
С 30 сентября 2009 года портфель Баффета вырос на 8,61%. За это же время индекс S&P500 вырос на 4,41%. Всего в портфеле акции 41 компании. Среди них много известных имен, ориентирующихся на массового потребителя и производящих понятные потребительские товары. Например, Coca-Cola, American Express, Procter&Gamble, ConocoPhillips, Johnson&Johnson, Moody’s, Wal-Mart, Nike и т.д. Крупнейшие пакеты акций по стоимости в портфеле Баффета приходятся на Coca-Cola (18,74%), Wells Fargo (14,12%), Burlington North (12,44%), American Express (10,24%). Последняя крупная покупка Баффета – железнодорожная компания Burlington North – показала рост в текущем квартале на 22,87%. Это сильно повлияло на доходность портфеля в целом. Вот как может повлиять на доходность всего портфеля удачная крупная покупка. Среди вложений Баффета есть и те, что показали отрицательную доходность в четвертом квартале. Таких акций 10. Самое большое падение приходится на акции компании USG (-15,13%), занимающейся производством строительных материалов и дизайном.
www.dmitriklimov.com
Вряд ли у Баффета можно научиться классическому портфельному инвестированию, но он строго придерживается своих принципов, формируя инвестиционный портфель:
1. Вкладывать только в акции компаний бизнес которых ему понятен. Большинство компаний в портфеле Баффета имеют простой практичный бизнес, ориентированный на массовый спрос: питание, строительство, финансовые услуги, лекарства и т.п. Но, например, в портфеле нет акций Microsoft. Личные дружеские отношения не мешают Баффету придерживаться своих инвестиционных принципов.
2. Держать акции хороших компаний всегда. В портфеле Баффета есть компании, акции которых он купил несколько десятилетий назад. Например, Coca-Cola, American Express, Johnson&Johnson и др. С ростом бизнеса и прибылей этих компаний росло и состояние Баффета. Благодаря таким компаниям, он без сомнений верит в перспективы американской экономики и готов вкладывать в них свои средства.
3. Число акций в портфеле должно быть небольшим. Стадо должно быть управляемо. Активно участвуя в процессе управления своим портфелем, Баффету вполне по силам наблюдать за состоянием нескольких десятков компаний, имеющих понятную бизнес-модель. Примерно 45% портфеля приходится на акции 4 компаний.
Интересно отметить, что акции компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway (BRK), в которой сосредоточены в том числе и финансовые вложения инвестора, не входят в состав индекса S&P500, который по идее включает акции крупнейших компаний. На сегодня капитализация компании порядка 160 млрд долларов. Среди компаний, составляющих индекс S&P500, BRK вошла бы в 10 крупнейших. Отсутствие акций компании в составе индекса связано с тем, что цена одной акции типа А около 100 000 $, а цена акции типа В около 3 500 $. Высокий уровень цен на акции приводит к их низкой ликвидности и их не включают в индекс. Но, в связи с покупкой компании Burlington North Berkshire Hathaway объявила о дроблении акций типа В в пропорции 1:50. Это снизит цену акции до 60-70 долларов и, скорее всего, увеличит ликвидность данной ценной бумаги. Таким образом, можно ожидать, что в индексе S&P500 появятся акции компании Баффета. Каждый кто будет инвестировать в индексные фонды или другие финансовые продукты, отражающие индекс S&P500, станет инвестором компании У. Баффета автоматически.
Расширение информационных и инвестиционных возможностей, дает каждому из нас прекрасный шанс учиться в режиме реального времени у тех, кто добился успеха, и добиваться его самим.
Понравился материал, тогда:
