Сайт о личных финансах и инвестициях

Я думаю каждому необходимо понять, что за каждой акцией стоит компания. И, именно, этот факт является причиной того, что акция растет или падает. Компания раньше не зарабатывала деньги, а теперь зарабатывает, компания была маленькой, а теперь выросла и превратилась в мощного игрока в своем сегменте.
Питер Линч

Стоимость портфеля ПИФов на конец апреля (30 число, среда) составила 274 252,64 рублей. Стоимость портфеля за последнюю неделю снизилась на 0,30%. За месяц на 0,45%. За первые четыре месяца 2008 года результаты не самые утешительные: Портфель ПИФов снизился на 9,72%. Индекс РТС за это же время упал на 7,33%. Индекс акций второго эшелона РТС-2 упал на 6,12%. Учитывая, что портфель ПИФов состоит лишь на 70% из фондов акций, результат по портфелю заметно хуже, чем можно было ожидать.

В общем, как и в конце марта, благодаря фондам-старичкам российского фондового рынка портфель ПИФов показал крайне неудовлетворительную доходность за первые четыре месяца работы в 2008 году.

Посмотрим подробнее как какой фонд сработал. Паи фонда «Тройка-Диалог – Добрыня Никитич» снизились на 12,89%! Значительно хуже бенчмарка, который в отличие от многих указан на сайте компании. Т.к. паи этого фонда имеют большой вес, то и на результат это оказало соответствующее влияние.

Паи фонда «ЛУКОЙЛ – Фонд Перспективных вложений» снизились на 15,67%! У меня складывается впечатление, что управление фондом пущено на самотек. Возможно, кто-то упражняется в управлении активами.

В марте я проанализировал корреляцию между фондами в портфеле ПИФов. Согласно теории, чем меньше корреляция между частями портфеля, тем качественнее диверсификация. Итак, вот какая матрица корреляции получилась:

Из таблички хорошо видно, что неплохо сочетаются паи фонда «Тройка Диалог – Добрыня Никитич» и «Тройка Диалог – Илья Муромец». Корреляция между ними отрицательная. В принципе, не очень плохо смотрится корреляция между паями фондов «Тройка Диалог – Добрыня Никитич» и «Тройка Диалог – Рискованные облигации», а также «Тройка Диалог – Добрыня Никитич» и «ЛУКОЙЛ – Фонд перспективных вложений». А вот высокая степень корреляции между паями фондов «Тройка Диалог – Рискованные облигации» и «Тройка Диалог – Илья Муромец», а также паями «Тройка Диалог – Рискованные облигации» и «ЛУКОЙЛ – Фонд перспективных вложений» не способствует качеству диверсификации. Будет над чем подумать при пересмотре портфеля в июне.

Состав портфеля.

Кстати, запросил комментарий в управляющей компании «Уралсиб» по поводу качества управления фондом. Пока ответа нет. Подождем.

Понравился материал, тогда: