Сайт о личных финансах и инвестициях

Unus dies gradus est vitae — Один день — ступенька в лестнице жизни.

Стоимость портфеля ПИФов на конец месяца (31 марта) составила 275 480,90 рублей. Стоимость портфеля за последнюю неделю снизилась на 0,34%.

За первый квартал 2008 года результаты не самые утешительные: Портфель ПИФов снизился на 9,31%. Индекс РТС за это же время упал на 10,33%, а индекс ММВБ на 13,8%. Индекс акций второго эшелона РТС-2 упал на 6,25%. Учитыая, что портфель ПИФов состоит лишь на 70% из фондов акций, результат по портфелю несколько хуже, чем можно было ожидать. Посмотрим подробнее как какой фонд сработал.

Паи фонда «Тройка-Диалог — Добрыня Никитич» снизились на 13,75%! Значительно хуже бенчмарка, который в отличие от многих указан на сайте компании. Т.к. паи этого фонда имеют большой вес, то и на результат это оказало соответствующее влияние.

Паи фонда «ЛУКОЙЛ — Фонд Перспективных вложений» снизились на 12,49%! Тут вообще полная «катавасия». На странице фонда явно бенчмарк для фонда не обозначен. В описании инвестиционной стратегии, в том числе, сказано «Средства фонда вкладываются в акции второго и третьего эшелонов.» А на графике динамика стоимости пая сравнивается с динамикой индекса РТС. В первом квартале фонд не только сильно проиграл индексу РТС, но и оказался в полном нокауте по отношению к индексу акций второго эшелона РТС-2.

В общем, благодаря фондам-старичкам российского фондового рынка, портфель ПИФов показал крайне неудовлетворительную доходность в первом квартале.

Итоги первой недели апреля (на 04.04.08) оказались также неутешительными. Стоимость портфеля снизилась на 0,47%.

Состав портфеля. 

На прошлой неделе как и на многих предыдущих все мы, затая дыхание, следили за новостями и аналитикой из-за океана. На рынке так много неопределенности, что никто, видимо, не готов к решительным действиям.

Зато активно обсуждаются законодательные инициативы в финансовой области:

1. Инициатива НЛУ заключается в том, чтобы освободить инвесторов, вложивших от 500 тыс. руб. в ценные бумаги сроком более 3-х лет, от уплаты НДФЛ. Инициатива, с моей точки зрения, интересная, но не сказать чтобы реальная. Поощрять, как мне думается, надо реально долгосрочные вложения — пенсионные. Три года — срок ничтожный. Размер суммы также вызывает вопрос — откуда она? Сумма то свободных средств по российским меркам значительная.

2. Идея ФСФР о создании гарантийных фондов для частных инвесторов. Понятно, что страховать собираются не рыночные риски, а риски инфраструктурные: например, УК обанкротилась. Здесь, правда, тоже есть моменты сложные. Скажем, а кто будет платить в эти гарантийные фонды? Пайщики, налогоплатильщики? А зачем тогда гигантские расходы современных УК в России на отчетность и контроль? А риск-менеджмент в компаниях к чему тогда? Привлечь инвесторов на фондовый рынок гарантиями — утопия. На фондовый рынок люди приходят за доходами: кто-то хочет быстро разбогатеть, а кто-то расчитывает на долгосрочную отдачу от инвестиций. 

Для капитализма необходима структура и система ценностей, в которые люди верят и на которые могут опереться.
Джон Богль (John Bogle)

Понравился материал, тогда:

Поделиться: