Отраслевые ПИФы в июле
05.08.2009 Автор: Дмитрий Климов
Отправить запись другу
Июль оказался плодотворным месяцем с точки зрения динамики фондовых индексов. Индекс ММВБ вырос на 8,41%, а индекс РТС на 3,09%. Среди секторов, для которых есть отраслевые индексы, в минус в июле ушла лишь электроэнергетика -1,19%. Лучше индекса ММВБ выглядели металлургия (+16,39%), финансы (+12,29%) и телекомы (+9,32%).
www.dmitriklimov.com
www.dmitriklimov.com
Интересно посмотреть динамику изменения стоимости паев отраслевых ПИФов. Она представлена ниже в таблице. По каждой группе отраслевых паевых инвестиционных фондов представлены максимальное и минимальное значения изменения стоимости пая, значение соответствующего индекса IF и количество фондов в каждой категории (отрасли).
www.dmitriklimov.com
Немного об индексах IF. Это семейство индексов, которые расчитывает агентство Investfunds. В семействе 11 индексов, покрывающих основные сегменты современного российского рынка коллективных инвестиций (открытые ПИФы). Цель расчета этих индексов — предоставление информации о динамике стоимости паев. Индексы представляют собой среднеарифметические ценовые показатели, взвешенные по стоимости чистых активов фондов. Шесть из этих индексов отражают динамику соответствующих отраслей:
IF-Me — индекс открытых фондов акций металлургии и машиностроения
IF-Ut — индекс открытых фондов акций потребительского сектора
IF-Te — индекс открытых фондов акций телекоммуникационного сектора
IF-OG — индекс открытых фондов акций нефтегазового сектора
IF-Fn — индекс открытых фондов акций финансового сектора
IF-PE — индекс открытых фондов акций электроэнергетики
Эти индексы должны помогать инвестору оценивать динамику целого набора фондов, представляющих тот или иной сегмент рынка коллективных инвестиций. О том как расчитываются эти индексы и какие фонды в них входят можно узнать на сайте investfunds.ru в разделе «Индексы Investfunds».
После бурного роста в 2006-2007 гг. и некоторого сокращения в 2008-2009 гг. количество отраслевых ПИФов стабилизировалось. Из таблицы видно, что их число не превышает 20 по каждой отрасли. Выбор не очень солидный. Правда, стоит помнить, что есть еще некоторое число интервальных отраслевых ПИФов, но это крохи. Порядка 10 отраслевых фондов находятся сейчас на стадии прекращения.
Цифры за июль по доходности интересные. На лицо значительная разница между лучшим и худшим фондами по итогам месяца. Это, практически, сводит к игре выбор фонда внутри каждой отрасли. Но, что еще существеннее — это сильные отклонения динамики фондов от значений соответствующих отраслевых индексов. Подобные регулярные отклонения должны насторожить пайщика — хромает или отсутствует инвестиционная стратегия управления фондом/фондами. Некоторые управляющие не только держат значительную часть средств фонда в деньгах и активно «колбасят» чужими деньгами, но еще и нарушают заявленную стратегию отраслевого фонда.
В идеале отраслевые фонды должны быть индексными, отражающими с наименьшими отклонениями динамику соответствующего отраслевого индекса. В такой ситуации пайщик имеет важное дополнительное «благо» — невысокие затраты на управление. К этому нам еще только предстоит прийти.
Вряд ли стоит рассматривать отдельный отраслевой фонд как предмет инвестирования. Как вариант, можно предложить составить портфель из отраслевых ПИФов с различными долями. Скажем, одинаковые доли по каждой отрасли или увеличенная доля отдельного сектора/секторов.
Понравился материал, тогда:
Поделиться:
