Божественные инвестиции: Christian Values ETF
29.12.2009 Автор: Дмитрий Климов
Отправить запись другу
В рождественские праздники некоторые из нас обращаются мыслями к делам душевным, к высшим сферам. На первый взгляд связь между душой и деньгами очень далекая. Но, порой, именно деньги могут стать мерой силы наших моральных убеждений, твердости нашей позиции. Не случайно в истории с Иисусом и Иудой фигурируют тридцать серебренников. Не без интереса можно отметить, что целый ряд руководителей в сфере финансов активно проповедуют религиозные идеи, исповедуют и практикуют, в частности, христианские ценности. Можно вспомнить Джона Богля (John Bogle) или Джона Темплтона (John Templeton).
Для тех, кто хочет, инвестируя свои средства придерживаться исповедуемых ценностей, сегодня имеются отличные возможности. Американская управляющая компания FaithShares, работающая под девизом «Инвестируй с убеждением» (Invest with Conviction), предложила в декабре уходящего года 5 Exchange-Traded Funds (ETF):
- Baptist Values Fund (FZB)
- Catholic Values Fund (FCV)
- Christian Values Fund (FOC)
- Lutheran Values Fund (FKL)
- Methodist Values Fund (FMV)
Фонды придерживаются пассивного стиля управления. Бенчмарком для фондов является специально сформированный индекс FTSE/KLD. Индекс создан группой FTSE (читается «футси») и компанией KLD, занимающейся изучением экологической, социальной и управленческой ответственности (ESG) бизнеса по всему миру. Индекс состоит из 100 компаний. Ребалансировка портфеля происходит на ежегодной основе в июне, когда доля каждой компании приводится к 1%, а в индекс могут быть включены новые компании. Доля каждого сектора экономики в индексе соответствует доле в индексе FTSE US Index.
Интересно посмотреть на принципы отбора компаний в индекс FTSE/KLD. За основу берется множество 400 крупнейших по капитализации американских компаний, которые ведут бизнес на основе экологической, социальной и управленческой ответственности. Из списка исключены компании следующих секторов: производство или поддержка абортов, производство алкогольных напитков, производители и операторы игорных заведений, производители вооружений, производители и продавцы порнографии, производители табачной продукции. Из этих 400 компаний аналитики отбирают 100, которые имеют самый высокий рейтинг экологической, социальной и управленческой ответственности (ESG) в отдельных отраслях экономики. Затем отобранные компании группируются по секторам экономики так, чтобы доля каждого сектора в христианском индексе соответствовала доле сектора в индексе FTSE US Index. Наглядная схема процесса приведена ниже.
www.dmitriklimov.com
Интересной особенностью является то, что управляющая фондами компания взяла на себя обязательства отчислять 10% дохода в пользу христианской деноминации, упомянутой в названии индекса. Например, 10% дохода от управления фондом Baptist Values Fund идут в пользу баптистов. Несмотря на благие в моральном смысле принципы отбора акций для инвестиций, инвестора независимо от религиозных предпочтений будет интересовать отдача от его вложений, включая простую материальную доходность. Оценим среднегодовую доходность индекса христианский ценностей по отношению к индексам широкого рынка (FTSE All World USA и S&P500).
www.dmitriklimov.com
Из таблицы хорошо видно, что индекс христианских ценностей показал лучшую доходность на промежутках 1 и 3 года, но проиграл индексам широкого рынка на промежутках 5 и 10 лет. Трудно сказать однозначно как будут вести себя фонды, ориентированные на «чистые» с точки зрения христианской морали компании в долгосрочной перспективе, учитывая, например, огромные вливания в компании военно-промышленного комплекса со стороны государства и, пока еще, слабый спрос со стороны рядовых потребителей на товары массового спроса. Но, можно с уверенностью сказать, что выбравшие христианские ценности люди не проиграют как минимум в одном — в уверенности в будущем.
Необходимые шаги на пути к божественным инвестициям:
1. Определите для себя ценности, которые будут, в том числе, направлять и ваши инвестиционные решения.
2. Откройте счет на западном рынке.
3. Выбирите фонд или портфель фондов и инвестируйте в него.
4. Следите за динамикой своих инвестиций.
5. Соблюдайте душевное равновесие, мир и трезвость рассудка независимо от выбранной инвестиционной стратегии.
Понравился материал, тогда:
Поделиться:
