Сайт о личных финансах и инвестициях

Инвестировать — это не ракеты конструировать

Одной из моих целей на 2010 год было формирование диверсифицированного инвестиционного портфеля с учетом мировых рынков. Самым сложным было сделать первый шаг — составить план, разобраться с целью этого портфеля, подобрать инструменты для инвестирования, обдумать риски и последствия, позаботиться о технической стороне дела как, например, перевод денег, доступность текущей информации об инвестициях, безопасность и т.п.

В процессе формирования инвестиционного портфеля я обращал внимание на три важных момента:

• распределение активов (asset allocation)
• диверсификация (diversification)
• снижение расходов (low-cost)

Распределение активов — это распределение инвестируемых средств между различными классами активов: акции, облигации и деньги. К основным классам активов полезно бывает добавить альтернативные, как прямые инвестиции, недвижимость, хедж-фонды и т.п. На этом этапе формирования портфеля важно спросить себя: из каких классов активов будет состоять мой портфель? Каким образом мне как инвестору реагировать на меняющийся мир, чтобы достичь своих финансовых целей? и т.п. Распределение активов может преследовать стратегические долгосрочные цели, а может быть тактическим для решения кратко- и среднесрочных задач.

Вторым важным вопросом при формировании портфеля является диверсификация или формирование портфеля так, чтобы снизить риск без снижения ожидаемой доходности. С этой целью мы рассматриваем не только различные различные классы активов, но и ценные бумаги компаний различных стран (например, развитых и развивающихся), разных отраслей, разной реакции на бизнес-циклы и т.п. Благодаря работам Г. Марковица (современная портфельная теория) диверсификация перестала быть задачей, решаемой интуитивно, а перешла в область более точных, хотя порой и спорных, вычислений.  

Третим важным моментом при формировании портфеля является контроль над расходами. Лишний процент расходов при управлении портфелем в долгосрочной перспективе может оказать драматические последствия на конечный результат. При включении в портфель ПИФов или ETF стоит обращать внимание на расходы на управление, скидки, надбавки и комиссии при операциях. При международных инвестициях могут быть расходы на перевод средств между счетами, конвертацию в разные валюты и, возможно, налоговые последствия.   

Четко сформулировать эти пункты, задуматься над ними и обратить на них внимание при формировании инвестиционного портфеля помог опыт старшего товарища — Джона Богля. Желающие могут послушать его небольшое  телефонное интервью на эту тему ниже.

Несмотря на то, что инвестирование намного проще проектирования и конструирования космических аппаратов, оно как и любое дело требует внимания, знаний и опыта.

Понравился материал, тогда:

Поделиться: