Сайт о личных финансах и инвестициях

Хедж-фонды? Если вы хотите инвестировать во что-то, где у вас воруют деньги… добро пожаловать.
Eugene Fama, профессор финансов Чикагского университета

Согласно статье в WSJ у хедж-фондов (hedge funds) новый маркетинговый ход. Теперь их продают под знаком «управление рисками» (managing risk). Согласно исследованию компании Spectrem Group половина американцев с состоянием от 25 миллионов долларов имеют инвестиции в хедж-фонды в 2010 году. Это резкий скачок по отношению к докризисному 2007 году, когда лишь 35% состоятельных американцев имели вложения в хедж-фонды. Медиана инвестиций в хедж-фонды в 2010 году составила 4,6 миллиона долларов. Также в ходе исследования было выявлено, что более половины состоятельных американцев имеют в 2010 году инвестиции в фонды прямых инвестиций (private equity funds) (56%) и венчурные фонды (venture investments) (52%). В 2007 это было 39% и 37% соответственно.

Подобная ситуация напоминает лишний раз о том, что у многих инвесторов довольно короткая память. Далее

Поделиться:

Путь русского венчурного капиталиста: медицинский университет в Барнауле, российский НИИ, Стэнфорд в США, Asset Management Company в Силиконовой долине, снова Россия.

Принципы венчурного инвестирования от Франклина «Питча» Джонсона (пионер американского венчурного бизнеса):

Один из главных принципов — нельзя менять инвестиционную стратегию в зависимости от флуктуаций рынка. Это было для Питча принципом всегда и подтвердилось показательным уроком во время лопнувшего айтишного пузыря: вот чем может обернуться эйфория быстрого входа и выхода из инвестируемых компаний. Да, многие успели сделать на этом громадные деньги, но многие такие же громадные деньги потеряли.

Второй урок Питча, собственно, вытекал из первого — компании не продаются, а покупаются. Нельзя вкладывать в компанию для того, чтобы ее побыстрее продать… И от таких венчуристов, которые стараются как можно быстрее спихнуть маленькие компании, последние могут получить либо быструю смерть, либо никому не интересное подвешенное состояние с акциями меньше доллара. Компании, по словам Питча, должны строиться с таким учетом, чтобы становиться самодостаточными, генерирующими хорошую доходность или как минимум имеющими потенциал для этого. Далее

Поделиться:

Про венчурных капиталистов пишут и рассказывают много. Интересный материал про отрасль опубликовал исследовательский портал Preqin. В базе данных этой компании информация о 3500 венчурных фондов по всему миру. Половина фондов по-прежнему базируются в США, около четверти в Европе, а остальные в Азии и других регионах мира.

Авторы исследования делают вывод:

Наши данные и анализ показывают, что отрасль венчурных инвестиций часто упрощается. В реальности мы видим, что несмотря на то что доходность отрасли в целом может быть разочаровывающей, можно найти множество успешных историй, потенциально интересных областей для инвестиций венчурного капитала и небольшую группу компаний, которые из раза в раз радуют своих инвесторов великолепной доходностью. Будет ли венчурный капитал доступен через традиционные фондовые структуры или через бизнес-ангелов или еще каким-либо способом, можно уверенно сказать, что венчурные инвестиции — это работающий класс активов, способный привести к росту экономики и инновациям.

Интересны несколько графиков и таблиц из исследования. Далее

Поделиться:

Felix, qui potuit rerum cognoscere causas. Cчастлив тот, кто мог познать причины вещей.
Вергилий

Недавно ФСФР России зарегистрировала первый в России хедж-фонд, созданный управляющей компанией «Альфа-Капитал». Фонд является закрытым фондом, относится к категории хедж-фондов и называется ЗПИФ «Фонд частных инвестиций». Фонд расчитан на квалифицированных инвесторов и соответствует новым требованиям регулятора к составу и структуре активов. Любопытно взглянуть чуть подробнее на сам фонд и индустрию хедж-фондов в целом. Далее

Поделиться:

Каждое утро я слушаю новости по радио. В конце выпуска новостей дают краткий прогноз погоды. Его готовят в метеоцентре специалисты с большим опытом работы с помощью мощных компьютеров и космических спутников. В общем полезно. Хотя бы узнаю температуру воздуха, чтобы не одеться в теплое пальто вместо легкой куртки. С осадками, правда, бывают промахи: зонт возьмешь, а дождя не было. Ну, с кем не бывает.

С некоторой регулярностью я навещаю свою бабушку, которая живет в небольшом городке на берегу реки. Радио я там не слушаю, да и за погодой слежу не так пристально. Зато иногда бабушка выдает свой прогноз погоды, основанный на приметах, выработанных многолетним опытом и чутьем. Порой, правда, и тут приходится возвращаться за зонтом или переодеваться. Но, как известно, бывает всякое. С кем не случается.

Похожая ситуация складывается и на фондовом рынке. Армия аналитиков и гуру яростно прогнозирует исход торгового дня, недели, месяца или года. Кто-то строит графики и считает уровни Фибоначчи, другие нагромождают мультипликаторы в поисках «истинной» стоимости активов. Послушав прогнозы, можно неплохо заработать в одном случае и здорово влететь в другом. В общем, бывает всякое.

Но, иногда можно услышать или прочитать прогнозы несколько иного свойства, базирующиеся на житейском наблюдении и смекалке. Точность подобных прогнозов неоднозначна, но их простота и изящество подкупают.

Предлагаю вашему вниманию одиннадцать нестандартных индикаторов, помогающих предсказать фондовый рынок. Далее

Поделиться:

Felix, qui potuit rerum cognoscere causas — Cчастлив тот, кто мог познать причины вещей
Вергилий

Лучшие друзья девушек – бриллианты. Теперь наши финансисты эту фразу пытаются несколько подкорректировать: Бриллианты – лучшие друзья инвесторов в трудные времена. А точнее, акции компаний, добывающих, обрабатывающих и продающих бриллианты – лучшие друзья инвесторов. Но, пока это все слова или, как нынче любят говорить, ПИАР.

В газете RBCdaily опубликована статья о том, что УК «Лидер» планирует создать товарные ЗПИФы, а, возможно, и ОПИФы, активы которых будут инвестировать в бриллианты. Далее

Поделиться:

А Вы любите виски? Забавный напиток. Кто-то его обожает, а кто-то терпеть не может. Впрочем, виски, как и многие другие вещи, воспринимается обществом двояко.

Вот что любопытно. Виски может быть предметом инвестирования — альтернативного инвестирования. Увлечение для состоятельных знатоков! Так, например, бутылка самого дорогого виски — Macallan Fine & Rare (1926 год) — стоит порядка 40 000 долларов. Затем идет The John Walker 1805 Pack, бутылка которого стоит около 20 000. Его в наличии лишь 200 бутылок. Причем, они не продаются, а дарятся тем, кто внес значимый вклад в совремменную жизнь.На третьем месте хорошо знакомый виски — Glenfiddich. Выпуск 1937 года под названием Glenfiddich Rare Collection стоит также около 20 000 долларов за бутылку. Но вот что еще оказывается. 

По мнению некоторых экспертов, показатель объема потребления виски может указывать на то, как люди смотрят в будущее: с оптимизмом или без всякой надежды. Виски, как продукт, продается в 200 странах мира. Исторические данные показывают, что продажи виски менются в такт с изменениями экономики: растет мировая экономика, растут продажи виски и наоборот. За последние 30 лет продажи виски падали три раза: в 1983, 1998 и 2004 гг. Знакомые даты не так ли? А вот в 2007 году продажи виски по всему миру били рекорды. Глядя на мир со дна бокала из под виски, мир не выглядит печально скатывающимся в рецессию.

Поделиться:

На конец 2006 года в Европе насчитывалось около 33 000 паевых фондов, в США более 8 тысяч, а в целом в мире число ПИФов приблизилось к 62 000. Это без учета всевозможных закрытых фондов (Closed-End Fund), торгуемых на бирже, как ценные бумаги, фондов (Exchange-Traded Fund), инвестиционных трастов (Unit Investment Trust), хедж-фондов (Hedge Fund) и т.д.

В последние годы в США большое число инвесторов начинает вкладывать средства в специфические смешанные паевые фонды: фонды жизненного стиля (Lifestyle fund) и фонды жизненного цикла (Lifecycle fund). Так объем средств в первом типе фондов вырос в 2006 году на 44%, а во втором на 61%, что является очень высокими показателями при росте рынка паевых фондов в 2006 году в США на 17%.
Далее

Поделиться: